一、行情回顾

上周计算机行业指数上涨3.66%，在28 个行业指数中排第9 位，其中，计算机设备、软件开发和IT 服务指数分别上涨2.92%、4.15%和3.86%；沪深300 指数上涨1.62%。

二、核心观点

投资视角：

1、近期行业具备多重利好，我们在上周周报中提出看多观点，自上而下从行业层面优先级从高到低依次：政策红利>技术创新>模式升级。

2、政策层面，上周习近平总书记在中共中央政治局10 月9 日下午就实施网络强国战略进行第三十六次集体学习时提出“加快推进网络信息技术自主创新”等6 个加快，为板块带来政策红利，长期看好自主可控领域及信息安全板块的相关优质标的。

3、业绩和估值层面，三季报预告陆续发布，截至今天，板块中160 家公司已经公布预告的公司占比87%，据初步统计，目前已经公布的公司中，按照中位数统计，业绩同比大幅增加的（同比50%以上）的占32.37% ，增长20~50%的占21.58%，增长0~20%的占20.14%，同比下滑的占25.89%。

从估值来看，板块目前整体估值已经从年初的PE93 倍回落到目前PE60倍，另外，据我们跟踪重点个股，部分业绩下滑公司3 季度业绩有望触及底部拐点，一定意义上利空出尽，后续板块整体积极乐观。

4、近期产业界技术大会集中，上周召开了云栖大会，本周即将召开世界人工智能大会和世界机器人大会，AI 再次成为焦点。我们于8 月10日推出《新入口，新生态，BOTs 时代即将到来》，认为虚拟机器时代已经到来，新的入口——工具——应用——平台——生态格局将重构，伴随板块升温，近期风险偏好有望提升，建议关注Bots 领域相关标的。

重点个股：

建议重点关注拓尔思、广电运通、易华录、用友网络、广联达、科大讯飞、神州信息、东方国信、四维图新、川大智胜、太极股份、长城电脑、航天信息、思创医惠、宝信软件、三联虹普、飞利信、软控股份、恒生电子、同花顺、银之杰、思创医惠、中科创达、多伦科技、绿盟科技、启明星辰、东方通、北信源等公司。

本周金股：

拓尔思（300229）：技术驱动型公司，NLP 技术构成核心壁垒，从大数据到知识图谱技术储备，未来跨行业可扩展空间巨大。

启明星辰（002439）：信息安全龙头，内生+外延并重，政策红利释放更多需求空间，物联网DDos 攻击增加构成催化剂；广电运通（002152）：低估值，安全边际高，高端制造+高端服务双轮驱动，外延拓展预期将取得正反馈。

三、风险提示

1、并购重组失败风险； 2、近期限售股解禁相对密集风险。