新能源汽车确定性高速成长,稀缺属性凸显,上调2015年销量预测至25-30万辆,主要原因在于:

下半年历来是汽车销售旺季,新能源汽车也不例外:从季节规律上看,下半年历来是汽车销售旺季,去年下半年新能源汽车销量是上半年的3倍,差距明显。今年上半年新能源汽车产销量接近八万辆,下半年的数据将进一步增长;

电池产能瓶颈逐渐突破:动力电池上半年一直处于供不应求的状态,导致新能源汽车不能及时放量,随着电池企业扩产项目投产,电池产能的瓶颈正在逐渐突破;

新兴商业模式拉动:新的商业模型兴起是新能源汽车市场新的特点,分时租赁已经在全国展开,打车软件引入新能源汽车将会是下一个重要的需求增长点;

地方补贴下半年逐步到位:“十二五”规划到期考核给地方政府带来压力,预计下半年会有更多的地方配套补贴落地,能够直观的拉动下半年产销量上升;

行业基本面已经发生根本性变化

新能源汽车产销火爆,中国将成为全球最大市场:6月全球电动汽车销售火爆,4.2万辆规模逼近历史高点,比亚迪夺得销量冠军,中国7款车型入围20强;从上半年产销量来看,中国超过美国成为全球最大的新能源汽车市场基本没有悬念;

产业资本大规模进入,对于新能源汽车前景高度看好: 1-7月进入新能源汽车行业的资本规模将近千亿,单动力电池环节就有约15家公司投资达400亿元,在明确补贴下行的情况下投资放量充分说明产业端对于市场发展空间的高度看好

产业链上下游公司业绩开始释放:经过系统梳理产业链条,在下游需求3倍以上放量的情况下,中游四电(电池、电机、电控、电空调)及相关设备出现严重供不应求状况,业绩放量明显;同时上游材料及资源品中新能源汽车板块业务占比迅速提升,带来新的活力;