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国务院总理李克强11日主持召开国务院常务会议,提出部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带,讨论通过《物流业发展中长期规划》。对此我们点评如下:

评论:

基于水路发展立体交通网络打造长江经济带

长江作为贯通东、中、西三地区的黄金水道,交通便利优势明显。此次会议将如何建设长江黄金水道进一步落实到了具体措施。指出要加快实施重大航道疏浚整治工程,推进内河船型标准化,旨在全面提升长江黄金水道功能。同时提出建设与港区衔接的公路、航空网络,打造立体交通网络。长江经济带将直接带动超过五分之一国土涉及近6亿人的发展新动力。

长江经济带上港口和交运公司直接受益

长江经济带上,最经济、最高效的运输方式就是水路运输,预计随着与公路、铁路的良好衔接,以及长江流域地区间的产业互动,长江内河的货物吞吐量将呈现增长态势,相关内河港口将是长江经济带建设的首要收益者。

长江经济带作为贯穿华东、西南、华中三地区的战略部署,长江流域的主要港口作为地区间的衔接点战略意义凸显。可能受益的主要公司包括:宜昌交运(拥有长江三峡宜昌区域最主要的客运站和客运港口,并开始积极探索旅游业务);南京港(长江上最大的石油和液体化工品港区);芜湖港(安徽省内最大水上通道,华东地区第二通道,打造斯迪尔平台);重庆港九(西南地区最大的水陆客货中转港和唯一的水陆联运外贸口岸)。

又一物流重大规划,信息、智能和平台将是现代物流业发展方向

本次规划是继2011年物流业“国八条”后的又一重大方向性政策。提出建设建立现代物流服务体系,提升物流业标准化、信息化、智能化、集约化水平,提高经济整体运行效率和效益。对于建设新物流体系,会议指出主要将从以下三个方面推进物流行业发展:1)降低物流成本;2)推动物流企业规模化;3)改善物流基础设施。我们认为政策对于物流行业的指导,将进一步催化行业的发展。

从物流发展趋势看,预计投资机会主要集中在新物流领域。我们判断,传统物流行业未来将沿以下几条路径转向新物流领域:1)大宗商品供应链B2B;2)跨境电商下的物流体系发展;3)物流最后一公里解决方案以及线上线下协同作用的O2O布局。

风险提示:1.政策落实不及预期2.宏观经济增速放缓

投资建议:

建立立体交通走廊打造长江经济带将带来长江流域运量提升,对投资标的看可能更有政策弹性,重点可关注芜湖港、宜昌交运和南京港。而物流业转向消费领域物流、信息化和平台化趋势不可逆转,新物流领域更值得投资,主要推荐保税科技、外运发展等,并关注中储股份和飞力达等。