今日（10月17日），国防军工板块热度持续，概念股掀起小涨停潮。截止收盘，天微电子、盛路通信、航天彩虹、中光学、奥维通信、万方发展、光启技术涨停，此外，安达维尔、霍莱沃、科思科技、盟升电子涨幅超10%。

注：军工股今日活跃（截止10月17日收盘）

行业三季报均显高增，基本面预计仍将出色

消息面，第十四届中国国际航空航天博览会将于11月8日至13日在广东珠海国际航展中心举行，诸多高精尖产品将集中亮相。此外，多家军工上市公司近期披露三季报预告，整体表现出色。截止今日（10月17日）发稿时，125家公司（申万一级为国防军工）中，共有11家发布预告，其中10家前三季度实现盈利（归母净利润下限为正）且实现业绩正增长（归母净利润下限同比为正）。

注：军工上市公司三季报预告（截止10月17日发稿时）

具体来看，军工电子股盛路通信业绩增速暂居行业榜首位，其前三季度归母净利润实现11.52至12.55倍的增速，航空装备股光启技术紧随其后，业绩预期增速也成功翻倍，此外，振华科技、派克新材、中航重机3家公司的业绩预期增速也均超50%。东莞证券指出，展望整个三季报，军工行业业绩在上游成本下降加持下有望实现较快增长，行业基本面向好确定性强。

而对于四季度和明年的业绩情况，多家机构仍表示乐观。中航证券认为，对于军工行业，距离年底仅有的三个月，订单和业绩的兑现将显得尤为重要。也有理由相信，今年军工行业的整体业绩增速，依然有望在全行业中名列前茅，比较优势不减。同时随着明年开始行业产能释放速度加快，2023年将是军工行业产能集中释放的第一年，意味着军工行业增速有望继续上台阶。

军工板块反弹迅猛，关注高景气度分支

自10月11日以来，A股成功筑底回升，随着连日反弹，不仅沪指收复3000点关口且逼近3100点位，多个板块近期也涨势喜人。以近5日涨跌幅统计，截止今日收盘，在行业指数中，教育、仪器仪表、计算机应用板块涨幅位居前三，此外，军工、医疗器械、计算机设备等数个板块涨幅也均超10%。其中，在军工个股中，同样以5日涨跌幅统计，近70只个股涨幅累计超10%，占比达55%。

注：各板块近日反弹情况（截止10月17日收盘）

作为近年来持续景气的赛道之一，军工方向由于行业基本面确定性高而倍受资金青睐，一方面，下游大额订单陆续落地催化业绩高增，另一方面，2022年作为“国企改革三年行动”的收官之年，军工赛道也由此受到国企改革提速影响的提振。虽然此前在“估值杀”行情中，军工板块一度承压回落，但对于后市，多家机构仍表示看好，有分析认为，军工作为成长板块之一，有望重归主流投资赛道，军工指数表现可期。

具体可关注的方向上，中国银河证券指出，建议关注“五维度”：1）航发产业链，包括航发动力、航发控制；2）航空产业链，包括中航沈飞、西部超导、中航光电、全信股份和盛路通信；3）导弹产业链，包括新雷能和理工导航；4）国产提升受益标的，包括紫光国微和振华科技；4）国企改革对业绩增长改善标的，包括中航机电、七一二、中直股份和中航机电等。