周期成长交替起舞：周期反转、自主可控、效率改善、创新迭代1、周期触底反转：工程机械、船舶行业、工业气体、铁路装备2、安全与自主可控：半导体设备、军工、科学仪器、核电3、中国优势与国际化：新能源产业链细分环节（储能、光伏铜电镀、新能源运营商）、风电设备4、效率改善、转型升级：央企

5、创新与产业趋势：AGI设备、光伏铜电镀、人形机器人、固态电池6、稳定增长：检测检验、消费设备

重点推荐：工程机械、船舶、半导体设备、工业气体、检测检验、光模块设备、视觉检测设备大盘蓝筹：三一重工、中国船舶、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、微导纳米、华测检测、精测电子小而美：罗博特科、侨源股份、荣旗科技、乐惠国际、大丰实业、上海沿浦、华培动力、华依科技、精工科技。

风险提示：疫情影响超预期、中美贸易摩擦超预期、技术更新放缓竞争格局恶化风险等