核心观点：

数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及陆股通持仓。

24Q2 公募基金持仓分析：配置比例0.66%，环比下降0.10pct，低配0.37%；Q2 基金加仓C 端建材、玻纤和新材料，减仓B 端建材、水泥和玻璃龙头。截至24 年Q2 末，基金对建材重仓配置比例为0.66%，环比-0.10pct，低配0.37%。截至24Q2 末，各子板块配置比例由高到低分别为消费建材0.22%/水泥0.16%/玻璃0.12%/新材料0.10%/玻纤0.05%，24Q2 末环比分别变动+0.02pct/ -0.01pct/ -0.12pct/ +0.00pct/+0.01pct；超配比例由高到低分别为新材料0.01%/消费建材-0.05%/玻璃-0.06%/玻纤-0.08%/水泥-0.11%，2 季度新材料加仓至超配，其余板块均为低配。从个股来看，24Q2 末基金增持比例排名前十的依次是三棵树+7.16pct/长海股份+2.75pct/兔宝宝+2.33pct/伟星新材+1.14pct/西藏天路+0.80pct/ 蒙娜丽莎+0.67pct/ 鲁阳节能+0.51pct/ 菲利华+0.45pct/奥普家居+0.44pct/塔牌集团+0.43pct。

24Q2 陆股通持仓分析：配置比例为1.21%，环比下降0.04pct，超配0.12%；Q2 加仓水泥，减仓消费建材、玻纤、玻璃、新材料。截至24Q2末，陆股通对建材配置比例为1.21%，环比-0.04pct，超配0.12%。截至24Q2 末，陆股通对各建材子板块配置比例由高到低分别为消费建材0.58%/玻纤0.23%/水泥0.21%/玻璃0.13%/新材料0.04%，24Q2末环比分别变动-0.03pct/ -0.01pct/ 0.04pct/ -0.02pct/ -0.02pct，Q2 北上资金小幅加仓水泥，减仓消费建材纤/玻纤/玻璃/新材料；超配比例由高到低分别为消费建材0.32%/玻纤0.11%/新材料-0.04%/玻璃-0.05%/水泥-0.07%，Q2 北上资金继续超配消费建材和玻纤，低配新材料/玻璃和水泥。从陆股通持股占流通A 股环比变动来看，24Q2 末陆股通增持排名前十的依次是天山股份+0.71pct/北新建材+0.64pct/海螺水泥+0.61pct/兔宝宝+0.48pct/华新水泥+0.42pct/福莱特+0.40pct/旗滨集团+0.26pct/道氏技术+0.24pct/伟星新材+0.22pct/坤彩科技+0.21pct。

投资建议：消费建材看好三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、中国联塑、东鹏控股、东方雨虹，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。水泥看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。玻纤碳基复材看好长海股份、中国巨石，关注中材科技、金博股份。玻璃看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）*、福莱特玻璃（H）*、信义玻璃、信义光能*，关注金晶科技、力诺特玻、石英股份（注：*表示与电新组联合覆盖）。

风险提示：基金持股数据统计可能存在一定偏差，前十大重仓股不能代表整体行为，基金和陆股通持仓情况可能有较大变化等。