HBM需求有望超预期。

今天早盘主要指数强势震荡，申万一级行业指数跌多涨少，通信指数涨逾1%居首。概念方面，存储器、动保、重组等概念板块涨幅居前。存储概念大涨主要还是AI方向又有好消息，市值超过7700亿元的英伟达概念龙头SK海力士发布业绩超预期财报，并指出明年HBM高增长需求将持续。

在三季报发布高峰期，财报业绩向好个股股价表现亮眼，业绩不佳个股则遭受重挫。比如电投能源第三季度营收、净利双双同比增长，单季度归母净利同比增长超45%，大超市场预期，早盘股价涨逾6%;而爱美客业绩增速明显下滑，早盘股价重挫逾3%。

突发利空，“女人的茅台”重挫

曾被冠以“女人的茅台”之称的爱美客昨日发布了2024年三季度报告。财报显示，前三季度公司实现营收23.76亿元，同比增长9.46%;净利润为15.86亿元，同比增长11.79%。其中，第三季度营收为7.18亿元，同比增长1.1%;净利润为4.64亿元，同比增长2.13%。

与往年相比，爱美客前三季度的营收增速和净利增速均明显放缓。去年年报该股营收、净利增速均在45%以上，一季报净利同比增长还能维持在25%以上，半年报增速只剩不到17%，三季报进一步下降至12%以下。

光大证券对此点评称，消费整体疲软影响公司单季度表现：今年7月和8月，医美行业经营整体承压，求美者消费意愿偏弱。该机构同时估计，今年第三季度公司嗨体系列产品依然保持住稳健增长的势头，但高端类产品受影响较大，尤其是再生类产品，随着江苏吴中的艾塑菲入局，品类内部竞争进一步加剧。

爱美客2020年上市，股价一度冲高至1330元/股上方，是A股市场上罕见的千元股。不过随着近年来市场的调整，该股也大幅下挫，去年全年累计跌幅超47%，今年至昨日收盘涨幅不足4%，跑输大盘同期表现。

英伟达概念龙头业绩爆了

英伟达引领AI时代，一众小弟赚的盆满钵满。全球最大的存储芯片制造商之一韩国SK海力士10月24日公布了创纪录的季度利润，这得益于用于生成式人工智能的高带宽内存(HBM)需求强劲。财报显示，SK海力士三季度营业利润实现大幅扭亏，达到了7.03万亿韩元(约合50.8亿美元)，超出分析师预期的6.8万亿韩元。

SK海力士在当天发表的业绩报告中表示：“第三季度(7月至9月)，以数据中心客户为中心的AI内存需求持续增长，AI芯片核心部件HBM、eSSD等高端产品的销售也得到了扩大。”公司同时表示，“虽然今年HBM和eSSD等人工智能服务器的内存需求明显增长，但公司预测，这一趋势将在明年继续下去。”

开源证券表示，受益AI服务器需求高增，2023年至2027年HBM全球市场复合增速有望达50.9%，大模型参数指数级增长对AI服务器需求激增，而AI服务器迭代对内存带宽存储容量需求的提升使得HBM成为核心升级点。

受益股大曝光

英伟达产业链上的A股公司有望受益，同时HBM产业链国产替代需求强。芯浦天英(长鑫科技子公司)、武汉新芯(长江存储控股)已分别开始建设HBM封测产线，国产HBM也来到由0到1的关键突破期。

今天早盘与HBM密切相关的存储芯片概念股集体大涨，利尔达狂飙超18%，深康佳A、万润科技、上海贝岭等个股涨停。部分个股业绩也非常亮眼，全志科技、澜起科技、德明利、万润科技等19股上半年净利同比翻倍增长。概念股涨幅亮眼，所有个股9月18日以来平均涨幅接近50%，远超大盘同期表现。具体来看，利尔达、力源信息两只个股均涨超100%，古鳌科技、全志科技、复旦微电等个股均涨超50%。