事件：7月16日 ，公司发布公告与华为正式签署全面合作协议，将在云计算、AI 大模型、智慧园区、数字运营等领域展开合作。此次合作将发挥公司的产业优势和华为的技术优势，利用华为在AI大模型领域的技术积累赋能公司产品，打造AI+传统产业的融合示范项目。

布局后市场服务、打造第二增长曲线。6月27 日公司发布公告，拟投资2亿元设立全资子公司华运智远，负责设备智能运维系统的研发，开始布局后市场服务。目前除海外头部企业拥有后市场服务团队外，国内及海外运输设备维保多为第三方机构负责，维护成本高且效率低下。公司进军后市场服务，有望通过自身技术积累，以高性价比的服务迅速抢占市场，打造第二增长曲线。

海外市场拓展顺利，在手订单屡创新高。2023 年以来，公司跟随出海与主动出海同步推进，在新加坡设立了海外业务总部，重点在非洲、东南亚、南美洲、澳大利亚、中东、印度等国家和地区开拓市场，以西芒杜铁矿项目、西部水泥埃塞项目、中钢巴西公司、印尼三林公司合作为契机，深入开发全球40 大矿企客户。2023 年公司成功中标宝武集团西芒杜铁矿项目，中标金额12.8 亿元；2024 年6月中标西部水泥乌干达项目，预计实现1.1 亿元收入，海外拓展节奏顺利。至2024 年一季度末，公司在手订单24 亿元，海外订单占比超70%，充足的订单为公司未来业绩保驾护航。

收购澳洲运机巨头，加速全球化布局。公司澳大利亚孙公司于6月29 日以800万澳元收购威利有限持有的威利输送机、Uni-Rod、Tyton 100%的股权以及相关知识产权，此次对外投资将助力公司更好地开拓国际市场及应对海外客户的需求，提升服务客户水平。收购完成后，公司将借助威利集团现有的品牌及销售渠道，进一步提高公司品牌知名度和行业竞争力，同时打开澳洲市场，加速全球化布局。

盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1.76、2.83、3.76 亿元，未来三年归母净利润复合增速为54.3%，维持“持有”评级。

风险提示：原材料价格波动风险；海外市场拓展不及预期风险；汇率变动风险。