投资要点:
中投医药4月行业视点:1季度业绩和未来持续成长性是关注重点。
3月份大盘下跌5.45%,医药板块由于长期成长性和基药目录出台刺激受到资金追捧。医药板块月涨幅3.24%,明显强于上证综指。
1季度业绩和未来持续成长性是关注重点:目前来看,政策可能进入短期的休息期,不会有重大利好政策出台,基药招标等情况需等待6月份统一政策出台。医药经过普涨之后,板块性的整体机会在缩小,个股的分化会比较明显,建议在关注一季报业绩的同时要甄别公司的长期成长性。
个股方面,建议重点关注以下两类:1季度有望超预期的个股;2-3年成长性较好的公司。
中投医药4月组合(按市值顺序):天士力、国药一致、恩华药业、新华医疗、通策医疗。
中投医药3月组合上涨14.04%,大幅跑赢医药板块指数3.24%的涨幅,其中泰格医药上涨27%,板块位列第3,双鹭药业上涨14.5%,板块位列20名。
行业政策方面:
12年基本药物目录出台,我们建议关注可能受益的中药独家品种公司,以及部分竞争格局较好的化学药企业。
其它值得关注的政策:2013年中央预算医疗卫生支出拟增长27.1%;卫生部、计生委合并等。
医药行业运行情况:1、维生素价格、4-AA价格短期上涨;植物类药材陆续开始产新,整体药市涨幅将进一步缩窄
风险提示:医药板块估值受市场情绪影响影响较大;基药招标办法的实施。