中投医药3月行业视点:重点关注1季报预期和新版基药目录
2月份大盘创出近期新高后回落,医药板块受到资金追捧。医药板块月涨幅6.35%,明显强于上证综指。预计在经济出现强复苏信号前,医药板块都会是热点板块之一。
重点关注1季报预期和新版基药目录:上市公司1季度经营情况在3月份会逐步明朗,值得关注;另外,3月两会之后新版基药目录出来的可能性较大,基本药物及和基本药物相关的领域可以重点关注。
个股方面,建议重点关注以下三类: 1、1季报有望超预期的个股;2、拐点型个股;3、有政策利好的个股,比如受益于新版基药目录等。
中投医药3月组合(按市值顺序):云南白药、双鹭药业、华海药业、三诺生物、泰格医药。
中投医药2月组合上涨9.72%,大幅跑赢医药板块6.35%的涨幅。其中双鹭药业、科华生物、泰格医药涨幅均超过10%,表现强势。
行业政策方面:
国务院出台《关于巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的意见》,我们认为基本药物制度基本建立,医疗服务重心下移将加速进行,基层带来的机会是医药行业重点之一;
其他值得关注政策:药监局发布《关于深化药品审评审批改革进一步鼓励创新的意见》预示着创新药物审评将迎来较大改进、二次议价有可能在即将出台的2012版《医疗机构药品集中采购工作规范》中推向透明化、新版基药目录即将公布、医联体今年有望全国推行、新版《药品经营质量管理规范》发布。
医药行业运行情况:1、年报及业绩快报:已公布106家,35家增30%以上;2、2012年中国药品市场规模已达9261亿;3、原料药市场整体平稳,仍需观察供需变化;4、中药材方面,植物茎木类品种大幅下跌。
风险提示:医药板块估值受市场情绪影响影响较大。