观点：

1．2015年新能源汽车累计产销超过50万辆，新能源汽车仍任重而道远

《规划》中提及，至2015年新能源汽车累计产销辆超过50万辆，该目标明显低于2009年在《汽车产业振兴规划》中提出的50万辆新能源汽车产能的目标。虽然长期来看新能源汽车无疑确定的发展方向，但是目前受到产品少、可靠性低、价格高、充电不方便等因素影响，中短期内仍难摆脱政府采购主导新能源汽车市场的现状。从《规划》传达出的信息可以看出管理层在新能源汽车发展的目标上日趋谨慎。

2．动力电池仍是核心，《规划》注重开发与产业化

在制约新能源汽车发展的几个重要问题中，动力电池是最为核心的问题。针对动力电池四大件：正极、负极、隔膜、电解液，《规划》中采取了有所区别的态度。正极材料侧重高效产品开发与扩产，负极材料侧重于产业化，而隔膜和电解液则是侧重于开发。这种态度的区别正反映出国内动力电池四大件发展所处阶段不同。根据目前国内四大件的现状，在选股逻辑上也应有所区别，对于正极材料建议关注研发能力强、已具备一定规模化生产个股，负极方面建议关注行业龙头，隔膜和电解液则建议关注相关技术优势较强的个股。

3．动力电池关键材料，明确设定产能目标。

《规划》中明确定出了动力电池相关材料至2015年的产能目标：正极材料1万吨/年，碳基负极材料4000吨/年，隔膜1亿平方米/年，六氟磷酸锂电解质盐1000吨/年。虽然目前在锂电池用新材料方面，国内相关企业具备相当规模的产能，但绝大多数的产能只能应用于普通锂电池或电动自行车用锂电池，能够满足动力电池应用需求的各种高端原材料产品国内仍未实现量产。国内在产能和技术上领先的企业未来高端产品量产的可能性最高，建议给予关注。

4．钠硫电池，储能电站主流方向

对于大规模电网储能电站，目前有多种备选技术，包括钠硫电池、锌溴液流电池、钒液流电池等等。此次在《规划》中明确提出开发大容量钠硫电池，从技术路线上确立了钠硫电池在未来大规模储能电站中的优势地位。目前钠硫电池在上海世博会上的"100kW钠硫电池储能装置"应用是最为成功的项目，建议对该项目相关上市公司给予关注。 结论：

基于对新能源汽车中短期内仍难大规模推广的基本判断，技术突破以及后续的产业化将是刺激动力锂电池相关新材料标的股价的主要因素。《规划》中对动力电池用各种新材料的描述包括：1、已"开发"和"产业化"区别各种新材料目前所处的不同阶段；2、强调产业化，设定了2015年各主要材料产业化规模的具体指标；3、确立了钠硫电池在大规模储能电站上的技术地位。基于上述考虑，建议关注负极材料行业龙头杉杉股份（600884），隔膜技术处于领先地位的佛塑科技（000973），对电解液和电解质盐均有涉及的江苏国泰（002091），以及参与上海世博会钠硫电池项目的思源电气（002028）。