大票短期配置价值凸显。汽车大盘蓝筹股符合救市政策推动,虽然长期来看并不符合未来行业发展变革趋势,但具备短期配置价值。尤其在目前3687点的位置上,上汽、长安的15年PE已经分别回落至7、8倍水平,与牛市启动前基本相当,所以作为短期避险品种,目前此类品种已经拥有相当的安全边际。我们建议配置:上汽集团、福耀玻璃、长安汽车、华域汽车。

智能汽车、新能源汽车,变革进行时。我们依然坚定看好行业智能化、电动化的发展趋势。新能源汽车工信部5月数据大幅逆转,全国产量达到1.91万台,相比4月情况翻番,行业龙头数据亮眼,秦销量首次突破4000台,唐首月销售即达到412台,在经历此次血腥调整洗礼后,智能及电动汽车板块开始重新构成强烈估值吸引力,尤其是新能源汽车板块,我们认为6月开始,数据将开始持续超出大家预期。我们继续推荐:松芝股份(车用空调龙头)、宇通客车、均胜电子、星宇股份、东风科技。

汽车后市场:存量颠覆战继续。传统商业模式正在被逐步颠覆,后市场盈利空间绝不会因为大盘调整而改变,我们坚定看好在汽车后市场领域踏出第一步的革新者,继续推荐:隆基机械、金固股份。

转型类企业:并非放弃,而是选择性进化。我们认为,转型类公司的筛选标准一定不是放弃原有行业,而是一定在原有行业上产生进化的优质公司。优秀转型类企业一定是需要依托于优秀的企业根基与行业人才,才有可能在新领域里出类拔萃。我们继续推荐宗申动力(无人机动力系统龙头)、远东传动(军转民优质标的)、隆鑫通用(股价大幅低于员工持股购买价)。

风险提示:行业增速下滑,可能会对行业下半年利润带来不确定性影响。