【半导体装备行业】

第一阵营地位短期没有发生大变化，绝大多数市场份额依然掌握在巨头手中。近期在2018 中国集成电路创新应用高峰论坛上，SEMI 发布了2017 年全球前10 的IC 设备厂商排名。从榜单可以看出，处于半导体产业链上游的IC 设备，依然是巨头间的游戏，行业市场依然被美国、日本和欧洲那些大厂所把持。半导体设备厂商的第一阵营在短时期内是没有发生大的变化，绝大多数IC 设备份额依然被巨头掌握。

中国大陆半导体设备市场喜忧参半，国产设备占比偏低。SEMI 的统计显示，2017 年，中国大陆占全球半导体设备销售量的15%，排在全球第3。而到2019 年，中国大陆在半导体设备方面的投资将有望上升到全球第2 的位置，中国本土厂商的半导体设备，只占全球市场份额的1~2%，巨大的市场容量与极为有限的设备输出水平形成了强烈的反差，预计来几年，我国本土厂商的设备在全球市场份额当中所占比例最多不过5%。

正式差距，加大研发提升自主可控能力。目前来看半导体设备核心装备依然集中于日本、欧洲、美国、韩国四个地区。Gartner 的数据显示，列入统计的、规模以上全球晶圆制造设备商共计58 家，其中，日本企业最多，达到21 家，占36%。其次是欧洲的13 家、北美10 家、韩国7 家，中国大陆4 家（上海盛美、上海中微、 Mattson（亦庄国投收购）和北方华创，仅占不到 7%），整体偏弱。

国产半导体设备处于局部有所突破。最核心的光刻机在上海微电子装备公司有所突破，已经研制成功90nm 设备；在刻蚀机方面，北方华创以硅刻蚀机见长，在沉积设备方面，北方华创的PVD 和LPCVD，以及沈阳拓荆的PECVD，已通过主流晶圆代工厂验证，实现了小批量的设备交付；天津华海清科和上海盛美的CMP 设备也已经达到国际先进水平。长期看好国产半导体设备公司发展，推荐设备领头羊北方华创、晶盛机电，封测企业长川科技，洁净室龙头亚翔集成，以及布局半导体检测的精测电子。

本周核心投资组合：建设机械、三一重工、北方华创、浙江鼎力、华测检测、恒立液压、杰瑞股份、郑煤机、科达洁能