10月行情回顾

10月31日上证指数收于2141.61点,月度跌幅1.52%;深证成指收于8444.41点,跌幅0.82%;沪深300收于2373.72点,跌幅1.47%。国防军工行业在行业涨跌幅排名第17位,跌幅3.46%,较沪深300指数落后1.99个百分点。

周边局势与动态

叙利亚化武危机趋向缓解,美俄达成叙利亚化武协议,协议包括一个时间表以及叙利亚必须遵守的内容。目前叙利亚已经完成所有已公布化学武器生产、混合及加注设施的销毁或去功能化,满足了消除化武计划为此设定的11月1日这个重要期限。 亚太地区各国各种新型重型装备陆续入列,各类军演此起彼伏上演。习近平主席与李克强总理与周边国家互动频繁,中国提速周边外交。

重大政策与事件

10月国务院和发该委相继发文,推动北斗产业快速发展。提出了到2020年,中国卫星导航产业创新发展格局基本形成,产业应用规模和国际化水平大幅提升,产业规模超过4000亿元,北斗卫星导航系统及其兼容产品在国民经济重要行业和关键领域得到广泛应用,在大众消费市场逐步推广普及,对国内卫星导航应用市场的贡献率达到60%,重要应用领域达到80%以上,在全球市场具有较强的国际竞争力。并从三个方面提出了具体措施。未来所着更多具体的实施政策的落实,看好北斗产业发展机会。

继9月中旬中国重工公布非公开发行A股方案以来,10月该方案的审批进程创造了军工资产注资的批复记录。此次收购资产,中国重工将开创中国军品总装业务进入资本市场的先河,其示范效应将远大于其收购资产本身。随着未来军工科研院所改制的相关政策出台,军工板块后续资产注入大幕才刚刚开启。

11月投资建议

随着北斗产业规划的出台,我们预计未来还有更多具有操作性的政策落地。重点推荐北斗板块的国腾电子(300101)、中国卫星(600118)、海格通信(002465)、华力创通(300045)。

同时要密切关注航天航空相关板块未来有资产注入可能的上市公司,中国重工(601989)、航空动力(600893)、中航电子(600372)、航天电子(600879)。