本期投资提示:

事件:7 月18 日英国《金融时报》报道,日本电信公司软银宣布将斥资234 亿英镑(约合314 亿美元),全现金收购英国芯片设计公司ARM。本次出价为每股17 英镑,较ARM在7 月15 日收盘价溢价43%,,比ARM 的历史最高价也要高出41.1%。

ARM 是移动芯片的霸主,物联网时代的芯片IP 垄断者。ARM 占据了移动终端IP 核99%的市场份额,如今被用于各式各样的现代设备,其中包括智能手机、电视机、汽车、智能家居产品、智能城市和可穿戴科技产品。物联网时代,基于ARM 的芯片具备低功耗等特点,成为最佳的芯片架构方案,由于ARM 采用授权方式建立生态且不参与芯片制造,从而成为物联网时代的芯片IP 实际垄断者。

软银收购ARM,目标是掌控物联网上游核心IP。作为全球电信和媒体巨头,软银在互联网、无线、宽带、计算机软硬件等有相当的技术积累,通过收购全球领先的芯片设计厂商ARM,有望抢占芯片及系统厂商对物联网的规格制定权,后续势必会引发系统厂商争相要与软银建立策略合作关系。由此,一举奠定软银在物联网时代的领导者地位。

物联网成为最大风口,物联网应用的爆点依次出现,公用基础设施领域可能最先爆发。NB-IoT 标准锁定是物联网的一件大事,将大大加速产业发展进程。软银收购ARM 押注物联网,将进一步推动资本加大对物联网的投入。我们认为,最佳的物联网投资逻辑是先由公用基础设施(远程智能水表、热表、气表、井盖、垃圾桶等),然后到个人消费(智能停车、车联网、智能家居等),最后扩大到工业物联网领域。远程智能水表,有望成为IoT第一阶段应用的排头兵。

投资推荐:看好宜通世纪、三川智慧、新天科技、积成电子、川仪股份、汉威电子、捷顺科技等。