苹果在打造移动支付和健康医疗两个平台,这两个平台是从终端、到商业主体、到苹果大数据端和虚拟服务的闭环架构,也是苹果在硬件入口基础上通过软的垄断性一统江湖的基础。第一,移动支付平台,我们昨天调研多位 nfc 资深专家,非常看好苹果对 nfc 的带动,苹果从指纹、到 nfc 智能终端、到 ibeacon、到银联组织和银行,再到商铺的闭环系统具备阿里巴巴的垄断性特征,即满足互联网的“做的越早、用的人越多、平台效应强体验效果好、用的人越多”的自反馈,预计中国银联明年一月开始合作。其他品牌没有成熟的指纹安全、没有ibeacon 的标准、没有号召力和资源整合能力,只能享受苹果带动的溢出效应。支付大平台的建立,使得其商业模式的趋于垄断性,又反过来带动硬件终端的销售。第二,这次苹果有两个重要的医疗创新没有展示,其一 apple watch 搭建血压、血糖、血浓度三个传感器,解决消费者对健康的最大诉求。其二,苹果没有展示 ios8 的 healtchbook的强大。我们认为这与苹果在 watch 上市前保护隐私相关。但我们可以判断的是,苹果在瑞士等收购多家医院,苹果的另外一个可穿戴产品智能耳机,苹果明年大概率推出智能电视,苹果在医疗的闭环系统非常清晰了:通过 watch、智能耳机获取医疗信息和数据,通过 iphone形成医疗平台和大数据服务,通过电视形成眼见为实的远程诊疗服务,这个平台与支付平台一样,同样的自我正反馈和赢家通吃特色,具备互联网的规律。苹果的两个平台必须掌握硬件创新、资源整合、大数据运营和服务四个要素,其他厂商很难完成。由此,加上苹果未来持续的创新和硬件全入口的布局,逻辑完美和通畅,形成硬的和软的互相粘性、互相推动,苹果自身硬件又领先于竞争对手且在不断创新,苹果的终端之间互相带动,硬件何愁卖不好?以上是消费者在以充满逼格和审美情怀的姿态评论 iphone 和 watch 的时候,大家没有看到的两个闭环平台、一个苹果世界即将到来。全面看好苹果产业链,昨天苹果上涨 3%,关注我们十点半的战略专家电话会议!

苹果供应链公司目前估值对应 2015 年 15-24 倍,估值安全、有新产品弹性和估值弹性,同时电子制造业将进入全球整合时代。坚定配置苹果供应链,在 13 家供应商中,如果优选配置,首选标的歌尔声学、大族激光、立讯精密、金龙机电、欣旺达、伊顿电子。同时看好超声电子、德赛电池、环旭电子、信维通信、华工科技。苹果带动的 nfc标的我们首推硕贝德、晶方科技、天喻信息、顺络电子、国民技术。

风险提示:系统性风险