1、 在工业4.0 的时代下,智能制造将是核心部分。由于我国是制造业大国,工业4.0 不单单对中国整个制造业带来巨大的影响,同时也会带动中国经济进入新上轨。在此影响下,新模式将会造就就业人员多达千万计。其次,影响经济出口。同时也将会影响到国防军工方面。

2、 总体来说,工业4.0 将会涉及并影响到我们所有的产品生产、制造、流程、供应链。而整个工业4.0 的实施过程也将会是一轮创新发展的过程,从技术创新到产品创新,到模式创新,再到液态创新,最后到组织创新,从而使生产和服务的界限变得模糊而宽泛。

3、 核电设备需求将迎来爆发期。随着即将来临的“十三五“规划,核电投资及出口都将会有利于核电铸锻件、核电主设备、核级阀门和核电HVAC 设备等细分行业的快速发展。可以预见的是未来核电主设备行业下游需求将会非常旺盛,而其他核电设备细分行业的销售规模也将会有明显上升。

4、 农业机械将迈入智能化阶段。我国农业机械的智能化转型将从第四季度开始布局。由中国农机工业协会起草的《农业机械高端装备创新工程实施方案》已完成初稿,对农业机械的创新和产业化转型起到指导性作用,由此我国农业机械将正式进入智能化阶段并将自主研制及应用为主要目标。农机智能化的核心在于通过实施创新驱动,结合移动互联网+、云计算、大数据、物联网来推进智能转型,强化产业基础,并形成核心功能部件与整机试验检测开发和协同配套能力。

5、 智能装备是长期的投资主线。展望第四季度,数控机床的产量会有较前三季度有一定幅度的增加。目前全国仍有600 多万台各类普通机床用于产品零部件加工,关键工序数控化率仅为30%;车间生产组织和设备工艺平面布局不尽合理,物流不畅,效率不高。因此,未来大力发展数控化是的主流方向。而且由于与发达国家数控机床产量数控化率仍有差距。因此我国数控机床的发展尚有较大潜力。

6、 投资建议:展望第四季度,机械板块整体估值已趋于合理,未来投资价值显现,并维持行业“强于大市”的评级。建议投资组合:中核科技(000777)、上海电气(601727)、智光电气(002169)、应流股份(603308)、吉峰农机(300022)、智慧农业(000816)、新研股份(300159)、三丰智能(300276)、森远股份(300210)、山东威达(002026)、沈阳机床(000410)、智云股份(300097)、海源机械(002529)、巨轮股份(002031)。

7、 风险提示:中国经济回升不及预期,经济陷入滞胀,导致机械行业需求不及预期。