投资要点

事件:中冶美利纸业股份有限公司发布公告,声称收到宁夏云创数据投资有限公司发来的《中卫数据中心项目业务进展告知函》。其内容包括:1、云创公司将为深圳瑞云预留不少于4000个标准机柜进行服务。2、合同有效期限为2016 年5 月1 日至2026 年4 月30 日,自合同生效日开始计算。双方根据定制机房级别在设备正式上线前确认机柜单价,待深圳瑞云书面确认另行签订补充协议。3、深圳瑞云采取按月的方式向云创公司缴纳服务费用。费用按实际使用设备/机柜资源数量计算。

事件影响:中冶美利纸业股份有限公司持有云创公司97.56%的股份,是云创公司控股股东。该事件对于中冶美利纸业股份有限公司是重大利好,有三方面重要意义。1.考虑到云创公司提供的是8000-10000W 的高功率机柜4000 个,折算相当于2500W 标准机柜12000-15000 个,是目前IDC 业界公布的最大单体订单,展示了公司强大的IDC 服务能力。2.合同开始时间为2016 年上半年,公司2016 年将获得来自IDC 服务方面巨大的收入,明显改善公司盈利能力。3.与瑞云科技签订的是10年合同,展示了强大的服务能力和客户对公司的信赖,将对所有互联网厂商形成广告效应,预计能收到更多订单。

核心观点:公司在云计算基础设施的进展超出预期,在2016年上半年就能提供超过12000 个标准机柜的服务能力。我们预测,2016 年4-6 月份左右,公司中卫市两栋超大机房交付大客户使用,服务性能与北上广深类似,而成本只有几分之一,将形成巨大的竞争优势和示范效应,引发边远城市IDC 新一轮热点。而已经先行占据了边远IDC 优势的ST 美利,将进一步扩大优势,迎来2016 年收入快速增长。建议机构投资者在考虑风控措施的基础上,积极考虑买入。