5. 盈利预测与投资评级：

我们最为看好公司的重磅产品利卡汀，认为利卡汀在进行四期临床后，疗效将会进步得到临床市场的认可，销售逐步放量，使用肝癌患者的人数将从每年300 人逐渐药增加到1000 例以上，并在11 年之后过亿。由于这个产品的前期推广费用较大，毛利率会随着销售收入的不断增长带来规模效益，摊薄运输费用，毛利率将会逐步提高到80%以上。

鼻渊舒基本按照每年7%的速度稳健增长。三七通舒胶囊在今年会保持40%以上的增长速度，钢结构在今年建筑市场回暖的情况下比08 年有所加速，预计今年增长30%以上。

在产品的利润结构中，利卡汀对利还有较大的上升空间，润的贡献将会逐步加大，从而提升公司整体的毛利率，我们预计公司09-11 年的EPS 为0.04 元，0.06 元和0.10 元：考虑得到利卡汀的潜力巨大，至少有2 亿美元的价值，其他业务全部为盈利良好的现金流品种，对于目前18 亿的总市值，我们认为公司的股价还有一定的上升空间，我们同时看好公司的长期发展，给予公司 “推荐”的投资评级。