行业弱复苏态势确立,发展半导体产业核心在于自主可控

BB 值连续五月站上荣枯线,且出货与订单均为增长态势,表明行业复苏态势确立。分析美国应用材料公司的订单增长来源,发现半导体设备贡献新增订单59%,平板显示设备贡献新增订单44%,可见主要因素还是在于半导体。近年来,我国信息化发展取得了长足进步,各领域信息化水平全面提升,同时也带来了信息安全的顾虑,最根本的解决方案在于核心软硬件的自主可控,我们在报告中重点梳理了有望在硬件端实现自主可控的几大方向:芯片及整机系统。

硬件端的自主可控,全产业链机遇足

硬件是所有的信息网络、大数据、计算系统的基础,集成电路又是硬件的核心,所以发展集成电路是实现信息技术现代化以及信息安全的基石。就自主可控而言,我们认为核心芯片的自主研发是必经之路,整体硬件端的自主生产是未来发展趋势。

处理器是核心,志在必得

我们按CPU 的架构来源分类探讨,除了X86 架构的上海兆新、瑞芯微外还有AMD 授权的北大众志,另外还有MIPS 指令集的龙芯,ARM 架构的飞腾、POWER 架构的中中晟宏芯,Alpha 阵地还有申威;在GPU 领域,景嘉微有望涉足,在FPGA 领域,紫光国芯已有布局。处理器、逻辑IC 等多种芯片的稳步发展,芯片的自主可控将指日可待。

存储器及特色半导体芯片获国家重点支持

存储器和特色半导体芯片的国产化也是我国实现自主可控的过程中必须攻克的难题,在刚刚过去的半导体市场年会上,中国集成电路产业投资基金总经理丁文武明确指出,将重点发展存储器及特色半导体。国内存储器芯片的生产厂商主要有武汉新芯和紫光集团,化合物半导体芯片的生产商主要有三安光电和扬杰科技。

推荐标的

紫光国芯、扬杰科技、三安光电、景嘉微、三毛派神、鼎龙股份、艾派克、全志科技、北京君正、耐威科技、七星电子。

风险提示

系统系统性风险;芯片产品的性能不达预期;产品的推广情况不达预期;