事件描述

2016 年5 月5 日上午，三毛派神发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》。

事件评论

发行股份收购北大众志芯科技，业务扩展至PC 的CPU 芯片及整机。

公司发行4522.33 万股股票，每股价格13.73 元，共计6.21 亿元收购北大众志芯科技。北大众志已将CPU 芯片及整机的研发设计、生产和销售相关业务和资产（除AMD 的X86 架构授权）整体转让给众志芯科技，公司收购北大众志芯科技之后将成为国产自主可控CPU 行业的开拓者之一。PC 的CPU 芯片及整机业务和资产具有良好的市场前景，将改善公司的资产质量，提升公司未来收入规模和利润水平。

配套融资6 亿元，重点围绕芯片及计算机整机业务投入。公司拟以锁价发行方式向昊融投资非公开发行募集6 亿元配套资金，用于三个项目。（一）国产自主高性能CPU 芯片和系统研发中心项目，主要开发下一代高性能、高可靠的计算机系统和低功耗的安全便携设备，用于国家基础信息网络、重要信息系统、重要工业控制系统等关键领域；（二）自主可控计算机产业化基地项目，推动众志芯科技产品的产业化及系统“国产自主、安全可控”技术落地，实现自主可控计算机在政府和国防等应用领域的全面推广部署；（三）芯片和系统安全性可靠性检测测试中心项目，设立安全测试实验室以更好地适应市场的多样化和高质量的需求。

北大众志承诺众志芯科技2016-2018 年累计归母净利润不低于1.66 亿元。若众志芯科技未能完成业绩承诺，北大众志将先进行股份补偿，若股份补偿不足时，由北大众志以现金补偿。目前上市公司的毛纺业务处于亏损状态，CPU 业务将成为企业后续发展的强劲动力。

预计公司2016-2018 年的归母净利润分别为1630 万元、1.08 亿元和1.61 亿元，对应摊薄后的EPS 分别为0.06、0.39 和0.58 元。

风险提示：系统性风险；毛纺行业景气度进一步下降；CPU 业务推进不及预期。