昨日，沪指盘中窄幅震荡，尾盘加速下探，深证成指、创业板指大幅下挫。截至收盘，沪指跌0.42%报3364.65点，深证成指跌1.02%报10604.01点，创业板指跌1.43%报2213.41点，北证50指数跌2.2%;沪深北三市合计成交16977亿元，较此前一日减少585亿元。行业方面，传媒、物流、纺织服装、地产、医药、酿酒、券商、保险等板块均走低，煤炭、石油、钢铁板块上扬，半导体、人形机器人、稀土概念等活跃。
东莞证券表示，沪指受短期均线的支撑，盘中下探20日均线后回升，短期技术面或逐步走稳。海外市场方面，美联储官员鸽派发言，表示通货膨胀率会降至2%的目标水平，并暗示支持未来进一步降息，美联储宽松预期升温，同时近期美元指数及美债利率回落明显，全球风险偏好有所修复。从国内环境来看，随着国内一揽子增量政策落地见效，带动经济数据及市场预期的改善。往后看，12月经济形势有望继续向好，企业盈利有望继续修复。同时，12月中央经济工作会议和政治局会议即将召开，政策预期或仍有发酵空间。预计后续市场在短暂调整后，有望在震荡中继续向上演绎。
今日投资机会解析
外商独资医院试点工作方案出台
近日，国家卫生健康委、商务部等四部门发布《独资医院领域扩大开放试点工作方案》，允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外，不含并购公立医院)。
甬兴证券指出，早在2014年，我国就开始尝试试点设立外资独资医院，目前为止都是以合资形式为主。今年9月，商务部、国家卫生健康委和国家药监局三部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》，直至近期细则方案正式出台，外资独资医院的设立真正落地，后续随着外资独资医院的成立，其能带来国际高水平医疗资源，有望丰富国内医疗服务供给，同时有望提升国内整体医疗服务能力，建议关注国际医学、新里程等。
多晶硅12月排产预期继续下调
根据SMM数据，预期12月国内多晶硅产量将下滑至9.11万吨，环比11月下降18.3%。11月由于川滇地区一线企业减产步骤超出此前预期叠加其余地区部分中小企业的减/停产，11月实际排产降至11.16万吨。
甬兴证券指出，进入12月国内多晶硅企业将再度大幅减产。减产主要动力来自电价的抬升，12月国内川滇地区电价相较11月将再度攀升，电价带来的成本压力将导致云南地区产量基本为零、四川地区仅剩几千吨产量。由于存在部分产能爬坡影响，实际有效供应量约为8.5万吨。多晶硅12月排产的大幅下调将一定程度缓解多晶硅环节的库存压力，同时也将对多晶硅价格起到支撑作用。持续看好供给侧改革带来各环节盈利能力提升，建议关注受益技术迭代、持续引领行业降本增效的龙头公司：协鑫科技、隆基绿能、晶科能源、高测股份等。
HBM国产化迫在眉睫
12月2日，美国商务部工业与安全局(BIS)再次修订出口管理条例(EAR)，进一步强化新规，限制中国在半导体领域的发展，主要涵盖高带宽内存芯片(HBM)管制新规、24种半导体设备和3种软件工具出口管制、实体清单新增140家。
华源证券指出，相较于此前预期，时间提前+管控产品代际进一步下沉，HBM作为AI时代的必备品，其重要性不言而喻，而目前HBM全部由海力士、三星和美光垄断，国产化率基本为0，预计其将成为继GPU之后又一中美关键竞争领域。HBM生产需同时具备DRAM生产和先进封装工艺的产业化能力，国内虽具备一定基础，但仍需积累实际生产经验，随着制裁升级，国产化紧迫性加剧，国内相关厂商国产化进度或将进一步提速，板块或将迎来戴维斯双击。
该机构表示，美国管制靴子落地，新一轮管制从“算力”向“存力”演绎，最大增量在于HBM，板块国产化预计将进一步提速，设备端建议积极关注赛腾股份、精智达、中科飞测、芯源微等。
其他影响市场的消息
富时中国A50指数大调整
富时罗素12月4日宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A200指数、富时中国A150指数和富时中国A400指数的季度调整结果，将于12月20日(星期五)收盘后生效。其中，富时中国A50指数纳入北方华创，剔除华能水电，预备股名单包括：寒武纪-U、中信建投、上汽集团、赛力斯、金龙鱼。
多家券商落地跨境理财通首单业务
12月4日，券商试点跨境理财通业务正式展业，首批共14家券商获准参与试点。据了解，中金财富、中信证券华南、广发证券、国泰君安等多家券商均在当天落地了各自首单跨境理财通业务。开户客户表示，跨境理财通业务的推出，破除了过去跨境资产配置手续繁琐等诸多痛点，拓宽了粤港澳大湾区居民的投资渠道，从而能够更好地享受资本市场高质量发展的红利。此外，展业首日，投资者咨询、预约、开户火爆。
香港楼市按揭上限放宽至八成
据香港金管局网站消息，香港金管局认为在银行物业按揭贷款业务风险得到妥善管理的前提下，可以推出一次性特别安排，协助于楼市高位以建筑期付款购入楼花住宅物业的用家。在这项特别安排下，银行可以向合资格用家提供最高八成的按揭贷款，以及上调“供款与入息比率”上限至六成。
广州部署加快氢能产业高质量发展
日前，广州市人民政府办公厅印发《加快推动氢能产业高质量发展若干措施》的通知，其中提出，支持加氢站建设、运营。鼓励各区根据实际情况对加氢站建设给予补贴，省、市、区各级财政补贴合计不超过500万元/站，且不超过加氢站固定资产投资50%。对于数据接入国家、省、市燃料电池汽车示范应用相关信息化平台的加氢站予以运营补贴。对符合条件的加氢站，市级财政按照氢气实际销售量5元/公斤的标准补贴给加氢站，每站每年补贴不超过150万元。
实施交通绿色替代。鼓励广州市新增和更新的建筑废弃物运输车、混凝土搅拌车、环卫作业车、物流运输车使用氢燃料电池汽车。各行政主管部门支持企业在环卫、混凝土、渣土、冷链物流、综合货运等领域优先使用氢燃料电池车辆。鼓励通过融资租赁、汽车租赁等形式提升氢燃料电池汽车使用比例。
两大科技巨头将展示机器人等领域技术突破
12月4日，英伟达宣布，为了扩展开发者和企业在云端的可能性，公司和亚马逊云科技本周将在拉斯维加斯举行的“亚马逊云科技re:Invent”上齐聚一堂。亚马逊云科技re:Invent是面向全球云计算社区的大会，包含主题演讲和2000多场技术会议。本届大会上的发布亮点包括NVIDIADGXCloud在亚马逊云科技上的可用性，以及增强的AI、量子计算和各种机器人工具。
