上证报中国证券网讯8月28日，以“屏联万物 光引未来”为主题的南极光投资者交流会在深圳举行。南极光董事长潘连兴携一众公司高管，就供货任天堂Switch 2主机背光模组的最新情况、终端市场需求及未来发展规划等话题，与众多投资机构代表进行了深入交流。

2024年以来，在人工智能等新兴技术驱动下，消费电子终端产品加速迭代升级，带动背光显示模组需求持续旺盛。南极光凭借持续的研发与创新，逐步将业务重心向游戏电竞、笔记本电脑、车载显示器等多场景应用转变。今年上半年，任天堂订单快速上升并持续放量，推动南极光的营收和净利润双双实现三位数增长。

潘连兴表示，公司未来将通过“双轨战略”推进产品布局，一方面深耕游戏电竞、智能穿戴、笔记本电脑、车载显示、AI工控等细分赛道，另一方面将密切关注AI、量子科技、光模块等方向，并将充分利用现有解决方案和技术储备，适时推进相关领域的布局。

Switch 2“独供”引领业绩增长

当日，来自前海开源基金、平安基金、广发证券等近百家机构的代表通过线上线下方式参会，现场交流气氛热烈。

南极光的任天堂订单情况成为投资者的关注焦点。作为任天堂“八年磨一剑”的游戏主机产品，Switch 2于今年6月5日全球发售，仅25天就售出582万台，明显高于此前Switch 1首月273万台的销售成绩，也优于索尼PS5在上市46天内实现438万台销量的成绩。

“参照Switch 1历年所保持的持续增长态势，Switch 2有望延续并超越这一销售趋势。”潘连兴表示，南极光是Switch 2主机背光模组全球唯一供应商，后续相关产品的销售将直接受益于Switch 2销量的提升。

得益于Switch 2配套背光模组量产交付，2025年上半年，南极光交出了一份业绩环比逐步改善、整体持续向好的成绩单。上半年，公司实现营业收入约3.98亿元，同比增长244.67%;归母净利润7289.10万元，同比扭亏为盈;整体毛利率大幅提升至28.37%。

展望南极光的毛利率后续表现，潘连兴表示，结合消费电子行业下半年周期性旺季特征，终端客户订单预计持续放量，伴随规模效应增强、高毛利产品结构优化以及成本精细化管理，公司毛利率水平有望进一步提升。

消费电子供应链通常具有延续性，对任天堂等知名企业核心项目的成功切入，也为南极光后续市场的开拓打下了基础。

交流会现场，被问及是否收到任天堂双屏专利相关的终端需求时，南极光核心技术人员彭永生表示，在双屏主机相关业务方面，基于客户严格的保密协议约束，具体细节以公司定期披露的信息为准。

“公司已具备成熟的技术储备与高效的产能响应机制，能够全面保障包括任天堂Switch2在内的核心客户订单交付需求。未来，公司将持续跟踪终端技术发展趋势与产品创新动向，深化供应链协同，积极拓展更多合作机会。”彭永生说。

技术储备应对终端创新

除任天堂Switch 2项目外，南极光还聚焦于笔记本电脑、智能穿戴等高附加值细分市场，致力于构建高毛利产品组合。记者从交流会上获悉，目前，南极光的笔记本背光模组业务收入已进入稳步增长阶段。

此前，全球行业咨询机构集邦咨询预计，2025年全球笔记本电脑出货量约为1.83亿台，同比增长4.9%，增长动力主要来自AI PC的普及以及宏观经济的逐步复苏。

“笔记本电脑市场正持续朝轻薄化与高屏(大屏幕)占比方向演进。”潘连兴表示，公司应用于Switch 2的0.3X背光技术，可完全复用于更高端、更轻薄的笔记本产品，并有望持续受益于这一市场趋势。

此外，南极光正持续跟踪电子纸技术的进展与市场应用动态，积极开展相关技术研发与市场分析工作。在量产预期方面，当前已逐步进入技术方案验证、样品打样及小批量试产阶段，公司对后续实现规模化量产持乐观态度。

作为一种新型显示技术，电子纸技术凭借低功耗、视觉友好、柔性可弯曲等特性，在电子书阅读器、电子货架标签、智能办公及物联网等多类应用场景中展现出广阔的发展前景。

据洛图科技(RUNTO)发布《全球电子纸市场分析季度报告》，2025年一季度，全球电子纸模组出货量为1.23亿片，同比增长176.5%。其中，电子纸标签当季全球出货量为1.06亿片，同比增长184.2%;电子纸平板在海外市场延续优秀表现，当季全球出货量为587.8万台，同比增长144.9%。

据悉，目前电子纸领域主流显示技术仍以五色为主，并正逐步向全彩等更前沿方向演进，有望进一步激活终端需求的增长潜力。潘连兴表示，公司始终高度重视显示技术的研发与创新，并对包括电子纸在内的新兴应用领域保持持续关注，未来将稳步推进创新业务的战略布局与发展进程。

“双轨战略”描绘新增长曲线

南极光成立于2009年。经过十余年的技术沉淀和客户积累，公司的市场竞争力不断增强，目前已成为背光显示模组行业内领先的企业之一。

当前，南极光已进入群志光电、华星光电、华显光电等领先的液晶显示模组企业的合格供应商体系。其中，群志光电是群创光电的核心制造子公司之一，隶属于富士康科技集团的母公司——鸿海精密工业股份有限公司。依托群创光电的面板技术积累及富士康集团的垂直整合供应链体系，群志光电主要负责液晶面板模组的研发与生产职能。

“公司自早期阶段便与群志光电建立了业务合作关系。”潘连兴表示，公司对与优质客户保持长期稳定的合作关系充满信心，并将持续深化技术协同，积极把握市场发展机遇。

未来，南极光将通过“双轨战略”推进布局：一方面聚焦消费电子迭代趋势，深耕游戏电竞、智能穿戴、笔记本、车载显示等细分赛道，集中资源服务全球头部客户;另一方面密切关注AI、量子科技、光模块等前沿方向，依托现有解决方案与技术储备，适时推进相关领域的布局，探索新的第二增长曲线。

记者注意到，近日，南极光全资子公司万载南极光电子科技有限公司的经营范围完成变更，增加了光电子器件制造、光电子器件销售、光通信设备制造、光通信设备销售等。该公司成立于2018年，目前注册资本2.55亿元，主要从事背光源产品的研发、生产和销售。