半月行业概览：

两周来，医药指数下跌6.05%，上证指数下跌9.20%，医药行业总体表现好于大盘。自上周三起，受基本药物目录公布的影响，医药行业各子板块呈现两极分化格局。医药流通板块表现相对抗跌，两周下跌-0.96%，而生物制品板块则相对较弱。从长远角度分析，基本药物制度的推行对医药行业总体是偏利好的，因此维持行业增持评级。

基本药物目录公布，启动主题性投资机会。国务院深化医药卫生体制改革领导小组办公室于8月18日召开电视电话会议，启动和部署国家基本药物制度工作，《关于建立国家基本药物制度的实施意见》、《国家基本药物目录管理办法（暂行）》和《国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）》（2009版）同时发布。 这标志着我国建立国家基本药物制度工作正式实施。我们认为基本药物制度的启动，将扩大现有医药行业整个市场，尤其将释放基层潜在的药品需求，整个药品市场的药品消费量将进入一个快速增长期。

对于进入目录的企业来说，如果未来进入目录的产品不会大幅降价的话，此次政策的实施将是一大利好。随着基本药物制度向前推进，药品定价方案和《国家基本药物目录（其他部分）》将在年内陆续公布。对于已经有产品进入基本目录的上市公司而言，利好将进一步确认，行业存在一次主题性投资机会。个股方面我们推荐有产品进入基本药物目录的三九医药、云南白药、千金药业、中新药业、马应龙、人福科技和康美药业。

甲流疫苗试验成功，上市在即。近日，北京科兴和华兰生物相继宣布各自生产的甲型H1N1流感疫苗临床试验结果。两家的临床实验结果均显示，疫苗在接种第一针后可产生良好的免疫反应，并且具有良好的安全性。若后续临床试验顺利，我们预计甲流疫苗最快在9初就可上市。另外，我们统计了历史上最近的四次大流感，都在当年或第二年秋冬季节爆发了第二波，我们不排除此次大流感爆发第二波的可能性。

未来两周解禁股票：太龙药业（600222）6.35亿股，紫光古汉（000590）5551.52万股。