4季度策略：从最确定性的行业，挑选成长最确定的公司畜禽养殖业：行业景气高度基本锁定，景气长度或超预期

圣农发展（溢价率）、益生股份（时点防御）、雏鹰农牧（高弹性）名列前茅；

饲料业：相对畜禽养殖业，饲料业属于后周期行业，既能分享前者高景气之盛宴，又能规避前者强周期带来的选时不当风险。

时点预判：我们预计饲料行业高景气至少持续到2012年Q1；

公司排序：首选新希望、海大集团，积极推荐大北农、唐人神等次新股；

潜在催化剂：9月下旬东北、黄淮海等主产区玉米增产信息；

水产品行业：中长期护城河最宽的子行业，短期静待渤海湾漏油利空出尽。

寻求兼具上游水域资源等前端优势以及下游品牌渠道等后端优势的“哑铃型”企业，是未来选择水产品投资标的的不二法则；

首选獐子岛，跨国海域收购、营销改革卓有成效、主导产品价稳量升；

视渤海湾漏油事件进展，逢低建仓东方海洋、好当家、壹桥苗业；

种业：结构性而非系统性机会，关注品种结构升级或能以量补价的公司10

制种成本上升导致毛利率下降，行业2011年缺乏系统性机会；

首选产品结构持续优化的隆平高科，推荐以量补价的登海种业、敦煌种业。