7月25日，A股、港股房地产板块同时上涨。截至收盘，A股房地产板块行业指数上涨6.11%领跑两市，这也是行业指数今年以来最大单日涨幅，特发服务、金科股份、城建发展等15股涨停，龙头万科A大涨8.12%，33.75亿元主力资金涌入板块。
港股方面涨势更为明显，碧桂园服务、龙湖集团、新城发展等涨超20%，碧桂园、宝龙地产、雅居乐集团等涨超15%。
消息面上，中共中央政治局会议指出，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。值得注意的是，会议上首次提出适时调整优化房地产政策。
华泰证券研报认为，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，乃至逐步退出。2022 年来，各地共出台放松政策835条，内容涉及限购、限贷、公积金、购房补贴、税费减免等方面，但从2023年一季度以来相关政策出台节奏明显趋缓，且很多重点城市核心区政策依然存在较大改善空间。此次政治局会议提振了房地产行业政策方面的预期，期待后续因城施策进一步发力。
上半年房地产竣工面积显著增长
根据国家统计局公布的最新数据，上半年房地产开发投资、施工面积、销售面积、房地产开发企业到位资金同比均有一定幅度下滑，竣工面积明显增长，销售额小幅上升。
数据显示，上半年，全国房地产开发投资5.86万亿元，同比下降7.9%。房地产开发企业房屋施工面积79.15亿平方米，同比下降6.6%。房屋竣工面积3.39亿平方米，增长19.0%。商品房销售面积5.95亿平方米，同比下降5.3%。商品房销售额6.31万亿元，增长1.1%。
开源证券研报认为，竣工端数据较为亮眼。在受疫情影响延期的项目陆续交付和保交楼政策下，预计竣工数据全年有望保持中高增速。房地产行业当前估值水平、配置比例、市场预期和行业基本面都处于较低水平，2023下半年的政策窗口期值得关注。
房地产行业上市公司业绩分化
证券时报·数据宝统计，目前已有63家上市公司发布2023年度上半年业绩预告或半年报，其中12家业绩预增，7家扭亏，6家预减，38家亏损，整体报喜比例约为三成。
从预告净利润同比增幅下限来看，预计增幅最大的是张江高科，公司上半年预计实现归母净利润3.56亿元-4.27亿元，同比增长1535.9%到1859.5%。公司租赁业务呈现复苏增长态势，本期实现租赁业务收入近5亿元，较上年同期增长29%。
房地产板块中ST个股上半年预告多为续亏或首亏，仅ST数源预告为业绩预增。其中，*ST泛海、ST泰禾、ST阳光城预告最高亏损在20亿元以上。
今年以来房地产开发投资数据持续承压，仍有部分上市公司持续稳定盈利。统计显示，13家房地产板块上市公司2020年~2022年年报归母净利润均为正值，且今年上半年业绩预告为预增或扭亏。连续盈利股中，保利发展、招商蛇口获机构评级家数最多，分别为27家、25家。
保利发展业绩预告显示，预计上半年实现归母净利润120亿元，同比增长10.84%，公司报告期内实现签约金额2368.21亿元，同比增长12.65%。上半年房地产销售情况良好，1~6月，公司实现签约面积1383.09万平方米，同比增加5.80%；实现签约金额2368.21亿元，同比增加12.65%。
（来源：数据宝）
