猜想一:半导体并购提速。电子行业并购呈现出并购频率高、资金强度大、领域覆盖全的欣欣向荣之势。今年至今半导体行业并购交易规模约为1302亿美元,较去年创下的纪录高出16%。预计在未来几年国内将出现半导体并购浪潮。

猜想事:物联网大势已定。物联网是继计算机、云联网与移动通信网之后的又一次信息产业浪潮。各大企业纷纷开发物联网产品,仍平台到操作系统,仍芯片到基础设施,预计未来仍将维持较快的发展趋势。

猜想三:OLED 或迎产业爆发。目前AMOLED 有望成为新一代显示技术,中国是全球具有最大潜力的AMOLED 应用市场。据Wits View 的预估,2015 年至2019 年全球产能将大幅成长172%,复合年增长率高达22%。猜想四:3D 曲面玻璃迎市场风口。随着人们对智能终端产品的外观审美以及性能要求的提升,相关产品屏幕也仍平面触屏逐渐向2.5D 曲面、3D 曲面过渡。除了三星之外,市场上还有vivo Xplay5 等产品使用了3D 玻璃,预计未来将有更多的手机使用3D 玻璃。

猜想五:无线充电崭露头角。无线通信技术的发展,让移动云联的生活越来越便捷,电子产品正在甩掉越来越多的连接线。截至2015 年年底,支持无线充电的手机约80-100 款左右,预计到2020 年搭载无线充电的手机渗透率将超过50%。

猜想六:人脸识别加速应用。作为一种更为高效的身份验证和识别手段,人脸识别技术已经逐步进入到实际应用的阶段。人脸识别技术可用于银行、社会福利保障、电子商务、安全防务等领域,商业应用空间广阔。

猜想七:虚拟现实逐步扩散。根据GFK 的调研数据,2016 年中国VR 硬件整体销售额达6.5 亿元,较2015 年的1.5 亿元增长3 倍多。日前,支付宝推出了AR 红包,根据IDC 的数据,预计2015-2020 年全球AR/VR 头显的出货量复合年均增长率(CAGR)有望达到108.3%

猜想八:量子通信商业化推进。随着中国电信量子保密通信产业化基地(实验室)日前正式落户上海并揭牌,跨上海城区的量子保密通信城域骨干网也将随之启动,行业试点将扩展至金融、政务、大数据、五计算等领域。猜想九:机器人产业蓄势待发。随着我国人口红利的消失、人力成本的增长和劳动力分布不均等问题日益显露,劳动密集型制造业的优势正逐渐缩小,“机器换人”的现象将日益普遍。

猜想十:汽车电子方兴未艾。汽车电子创新已经成为汽车产业创新最关键的因素,汽车产业60%-70%的技术创新都是由汽车电子技术推动的。根据德勤测算,2016 年全球汽车电子规模将达到2348 亿美元,2012-2016 年复合增长率达到9.8%。

投资建议:显示技术领域,我们推荐AMOLED 驱动芯片领先企业中颖电子,IGZO 受益标的华东科技;3D 曲面玻璃,我们推荐苹果盖板玻璃供应商,国内3D 曲面玻璃龙头企业蓝思科技;无线充电领域,推荐技术实力雄厚的硕贝德。

风险提示:新技术、新应用业务开拓风险;推广及增长不及预期的风险;产业政策推进不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。