摘要:

11月25日,央行行长周小川在《人民日报》发表题为《深化金融体制改革》的署名文章,指出要将创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展和共享发展五大理念贯穿于金融体制改革的全过程。我们认为文章可以解读为三大要点,即1.再次强调鼓励民资进入银行业,扩大金融业双向开放;2.支持P2P 等互联网金融业态发展;3.认可共享金融。

民营银行牌照放开进程有望加速,Apple Pay 有望破除入华障碍。文中再次强调“鼓励民间资本等各类市场主体依法平等进入银行业”。第一批民营银行牌照获批已超过一年时间,我们判断距第二批牌照放开的时间已越来越近,一个省设立一家的范围限制也有望放松。扩大金融业的对外开放,有利于Apple Pay 破除入华障碍。

P2P 行业规范有望出台,互联网金融获增信提升。文中指出,支持并规范第三方支付、众筹和P2P 借贷平台等互联网金融业态发展。目前第三方支付和众筹均已纳入行业规范,我们判断P2P 行业规范政策有望在近期出台。规范的具体内容还存在不确定性,但可以确定的是,纳入监管的互联网金融业态将获得增信的提升,利于行业走入良性发展轨迹。此外,我们认为P2P 信用风险控制还依赖于国民征信体系的完善。

综合性互联网金融巨头前景乐观,征信数据体系标准化可期。“支持具备条件的金融机构审慎稳妥开展综合经营”,利好互联网巨头向综合性互联网金融集团发展,如蚂蚁金服;“推进各类金融机构大数据平台建设,建立大数据标准体系和管理规范”,有利于打通原本各占山头的征信体系,为整个征信数据体系的标准化奠定基础。

共享概念获官方全面认可,共享金融即将迎来全面爆发。文中第五节标题为“坚持共享发展理念,发展普惠金融”,并指出“共享是中国特色社会主义的本质要求,是缩小收入差距,推动经济可持续发展的有效途径。”共享概念已上升至意识形态层面,官方力挺有望引爆共享金融热潮,共享金融全面爆发在即。

投资建议:我们认为,周小川在《人民日报》的撰文进一步扭转了市场互联网金融行业的预期,共享概念上升至意识形态层面,有望为后续互联网金融行业的发展创新指出方向,显著利好共享金融概念股,重点推荐:中科金财、高伟达、厦门信达、新大陆、三泰控股、汉得信息、新国都、兆日科技、东方财富。

风险提示:政策风险、市场竞争加剧风险