2023年回顾：格局重塑，出海深入，智驾加速

格局：国内市场，强势合资品牌份额继续下行，传统自主品牌电动化转型加速，新势力分化；全球新能源汽车市场，中国继续亮眼，欧洲趋弱，美国稳中有升。

出海：出口仍是中国品牌出海的重要手段；绿地新建和境外并购并举，自主品牌纷纷海外建厂。紧跟特斯拉墨西哥建厂步伐，国产汽车零部件出海深入。

智驾：2023年为城区NOA落地元年，政策支持自动驾驶产业化正式拉开帷幕，智能化能力成为车企竞争核心要素。

2024年展望之一：特斯拉产业链，分歧之年，还是新周期的起点？

车：2024年是车型周期过渡之年，需求承压；但特斯拉领先的产品力和全球新能源汽车市场渗透率的差异，将是中长期需求的动力。

Cybertruck和下一代低成本车型将在2024年迎来新产品周期的起点。

FSD：V12版本开启“端到端”智能驾驶，算力算法数据筑牢特斯拉FSD核心壁垒。

Bot：快速迭代，引发人形机器人热潮，开启产业链第二成长曲线。

投资机会：看好跟随特斯拉墨西哥扩张的供应商，建议关注模塑科技、爱柯迪、新泉股份、银轮股份、岱美股份、福赛科技等。

2024年展望之二：看好奇瑞产业链，华为赋能+海外扩张，奇瑞前景可期

目前与华为合作智选车的厂商有赛力斯、奇瑞、北汽新能源、江淮，为什么奇瑞能实现中长期成长？对内，基盘稳固、产品谱系丰富、电动化转型成效显著、核心技术全栈自研、平台化造车能力，叠加华为智能化赋能；对外，出口高歌猛进，贡献集团50%销量，位居自主品牌前列；率先开启海外工厂布局。

投资机会：建议关注瑞鹄模具、常青股份、浙江仙通。

2024年展望之三：关注北交所汽车板块的投资机会

对比主板，北交所汽车板块成长性更高，盈利能力强，首推骏创科技和开特股份。

维持汽车行业“推荐”投资评级。