事件:9 月 11 日,中央政治局通过《生态文明体制改革总体方案》(http://news.163.com/15/0912/07/B3A0CENN00014JB5.html);同时该则新闻在 9 月 11 日晚间新闻作为第一内容播出。此外 9 月 13 日,中共中央国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》

最高层通过生态文明建设顶层方案,环保政策确定性史上最强。 3 月24 日中共中央政治局审议通过《关于加快推进生态文明建设的意见》,习近平总书记主持会议;5 月 5 日国务院正式出台《关于加快推进生态文明建设的意见》,同时在当晚晚间新闻播放 5 分钟之久; 7月 1 日晚间新闻首先播出:国家主席习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第十四次会议;会议通过了《环境保护督察方案(试行)》、《生态环境监测网络建设方案》等多项关于生态文明建设政策。 结合此次《生态文明体制改革总体方案》,我们可以清晰的看到,国家关于生态文明建设的态度非常坚定,其中“加快绿色产业升级”、“落实领导干部环保责任”是系列政策的重要内容。国家权力最高层对环保相关领域重视程度正在逐步转变为行动, 《生态文明体制改革总体方案》落地更加印证了我们之前的判断——2015 年是十二五规划收官之年+环保政策大年,环保产业将在国家政策推动下获得持续发展;

地方国企受益程度高于央企。 《关于深化国有企业改革的指导意见》用了“稳妥推进”而不是“快速推进” ; 规定到 2020 年在重要领域和关键环节取得决定性成果,但是对混合所有制不设时间表、将“混合所有制”放在了《意见》靠后位置。根据国泰君安策略观点,《意见》出台对于国企改革的整体指导和解决地方国企改革束缚具有重要意义,“N”项配套文件也有望近期出台。顶层设计方案的出台将加快各地改革步伐, 改革意愿较强的地方性国企受益更多,如广州、上海;基于“混合所有制”在《意见》中的位置,我们认为国企的员工持股、股权激励、交叉持股等可能在进度上有待观察;但是 《意见》亮点包括将权限下放到地方政府,这可能对东部沿海地区国企改革推进是正向驱动消息,这些地区的推进速度可能更快一些;

环保板块整体受益。 15 年政策力度较 14 年大幅改善,生态文明建设囊括的三大行动计划以及 PPP 模式有望持续推进,水、 PPP、监测等标的受益最为明显。推荐碧水源、清新环境、雪迪龙、长青集团、东江环保、盛运环保,受益标的包括津膜科技、龙净环保、聚光科技、神雾环保;以及国企改革受益标的启源装备、瀚蓝环境、中山公用。