投资要点

8 月6 日，国家发改委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》（以下简称《方案》）。

本次《方案》聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，选取典型性、代表性方案进行探索，提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力，并提出2024-2027 年9项专项行动，从源网荷储多个角度为未来三年电力系统建设工作明确了方向与节奏。具体来看：

电网端：进一步提升电网性能与强健度、加强新能源消纳的物理层面保障。《方案》聚焦提升电网端对新能源消纳的支撑力度，包括优化加强主网架、开展大规模高比例新能源外送攻坚行动、推动配网高质量发展等措施，并要求加强调度体系建设，从而加强电网端对新能源消纳的物理层面保障。

电源侧：着重新能源系统友好性建设、加强就地消纳。在电源侧，《方案》聚焦于提升新能源系统友好性建设，着重提升新能源出力效率，打造一批系统友好型新能源电站。

同时，《方案》引导多举措探索加强新能源就地消纳，包括开展算力、电力基础设施协同规划布局，建设一批智能微电网项目等。

负荷侧：进一步提升需求侧协同能力、完善电动汽车充电体系建设。在需求侧，《方案》提出实现典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的5%或以上，着力推动具备条件的典型地区达到10%左右。《方案》还提出建设一批虚拟电厂，并建立健全虚拟电厂技术标准体系，完善相关规则，推动其常态化参与系统调节。同时，《方案》以电动汽车发展为抓手，推动完善充电基础设施网络布局，并以此为基础加强电动汽车与电网全面融合、建立健全充电基础设施标准体系，从而进一步完善充电体系建设。

投资建议：《方案》的出台标志着电改的进一步提速，进一步明确了2024-2027 年我国新型电力系统建设方向。具体标的上我们建议重点关注如下：东方电子、国能日新、朗新集团、国网信通、恒实科技、恒华科技等。

风险提示事件：电力系统投资不及预期，电力市场化改革推进不及预期，新型电力技术发展不及预期，新能源发电建设不及预期等。