报告要点

事件描述

七月市场前扬后抑，TMT 各行业在“吃放行情”预期中表现出极强弹性，月初上行态势良好，而后半月市场风险偏好转向，导致各行业指数短时间内回吐前期涨幅。展望八月，市场情绪暂不明朗背景下，半年报季TMT 行业中确定性高增长领域值得关注。长江TMT 团队再度优中选优，推出八月金股组合。

事件评论

计算机

观点精粹：计算机行业年初至今跌幅为31%，回首上半年的行情特点，市场力图寻找超额收益的“黑马”，最终收益远不如持有细分龙头白马股，享受“稳稳的幸福”，如网宿科技、海康威视、大华股份、神州数码等均表现不俗。预观8 月份，我们仍看好白马股的表现，以及细分龙头但低市值的公司（左侧）。

重点推荐：天夏智慧（调入）、鼎捷软件（调入）、广联达（调入）、网宿科技（调入）、银信科技（调入）、捷顺科技（调入）。

通信

观点精粹：市场情绪不明朗合并中报季来临，建议重点关注高景气行业的确定性高增长与低估值龙头白马。持续推荐增长确定性最高的光通信，包括上游光器件行业与下游光纤光缆厂商，以及移动支付加速发展背景下的硬件产业链。

重点推荐：烽火通信、光迅科技、亨通光电（调入）、信维通信。

电子

观点精粹：中报季重点看好业绩高增速优质企业取得突破；看好智能终端创新为国产被动元器件带来新活力；集成电路产业链景气度持续上升，芯片和材料是持续的主题；分立器件破碎格局有望被改写，王者加冕将获国家资本扶持。

重点推荐：艾华集团（调入）、鼎龙股份（调入）、扬杰科技（调入）。

传媒

观点精粹：7 月板块一度调整，随着奥运会、民办教育立法、《盗墓笔记》大电影等催化，板块情绪企稳。当前板块指数已调整至相对低位，考虑估值基准切换，展现参与价值，把握高安全边际优质公司及体育、泛娱乐、教育等主题。

重点推荐：当代明诚、盛通股份、宝通科技、游族网络（调入）。

风险提示：市场系统性风险