轨交装备：2024年轨交投资维持高位且具有持续性，下半年是铁路投资加速窗口期，叠加新一轮大规模设备更新政策影响，2024年下半年铁路装备将有望迎来订单与估值双升。2024年1-5月全国铁路固定资产投资2285亿元，同比增长11%，预计全年投资增速维持10%左右。重点推荐思维列控、中国通号、中国中车。
油服行业：油价高位，油服资本开支维持相对高位，行业高景气，油服产业链受益。2021年以来，布伦特原油维持在80美元/桶上下，高油价助推油企收入利润增长，在利润驱动下油企资本开支扩大，油服与装备类企业受益。重点推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程。
工程机械：短期国内数据边际改善，海外出口数据超预期，中长期国内需求筑底，国际化战略稳步推进。
全球工程机械万亿市场，2024年国内筑底企稳，龙头企业海外战略进入收获期，电动化趋势加强。中长期维度，2024年是工程机械布局最佳窗口期，国内挖机销持续超预期。重点推荐核心主机厂和零部件公司。
出口链：海外需求韧性强，出口链相关企业受益。中国对外出口结束下降，累计增速由2023年12月-4.7%提升至2024年5月的2.7%。美联储加息周期尾声临近，降息通道有望在2024年打开。美国库存短期见底，2024年逐渐进入到主动补库的阶段。重点布局受益于海外出口和制造业回流的地产链、消费链和工业品种。
新经济：政策重点支持低空经济和人形机器人等新产业方向，建议积极布局。2024年是人形机器人小规模量产的元年，国内人形机器人产业化加速推进，建议从三个路径、五个方向选股，布局优先卡位的产业链核心标的。低空经济万亿市场，建议优先布局产业链核心标的。
通用设备：2024年是制造业库存周期从主动去库向被动去库和主动补库切换的窗口期；但短期制造业需求依然不足。库存周期是通用设备投资最有效方法论，制造业库存周期从主动去库向被动去库和主动补库阶段过渡，通用设备订单改善和估值中枢上移。当前国内弱需求背景下，通用设备周期筑底、且行且看。
细分领域的α机会：除以上重点提及的板块性和方向性机会以外，即轨道交通、油服行业、工程机械、出口链、新经济等方向以外，同时建议重点关注和中长期布局低估值、有成长的细分领域优质标的和有α机会的行业龙头。
轨交装备：思维列控（603508）、中国通号（688009）、中国中车（601766）、时代电气（688187）
油服行业：杰瑞股份（002353）、中海油服（601808）、海油工程（600583）、石化机械（000852）、迪威尔（688377）
工程机械：柳工（000528）、中联重科（000157）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）、恒立液压（601100）、艾迪精密（603638）
出口链：巨星科技（002444）、浙江鼎力（603338）、银都股份（603277）、涛涛车业（301345）、泉峰控股（02285）、大叶股份（300879）、开创电气（301448）、浩洋股份（300833）、捷昌驱动（603583）、春风动力（603129）
人形机器人：1）丝杠及设备：贝斯特（300580）、五洲新春（603667）、北特科技（603009） 、恒立液压（601100）、秦川机床（000837）、鼎智科技（873593）、浙海德曼（688577）；2） 减速器：绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、中大力德（002896）、国茂股份（603915）；3）传感器：汉威科技（300007） 、东华测试（300354） 、柯力传感（603662）；4）电机：鸣志电器（603728）、兆威机电（003021）、伟创电气（688698）、步科股份（688160）、禾川科技（688320）；5）机器人本体：博实股份（002698）、优必选（9880）
通用设备：1）刀具：华锐精密（688059）、欧科亿（688308）、中钨高新（000657）；2）机床：华中数控（300161）、秦川机床（000837）、纽威数控（688697）、海天精工（601882）、国盛智科（688558）、科德数控（688305）；3）注塑机：海天国际（1882）、伊之密（300415）；4）叉车：诺力股份（603611）、杭叉集团（603298）、安徽合力（600761）；5）工业自动化：埃斯顿（002747）
细分领域α标的：仪器仪表：优利德（688628）、纽威股份（603699）等；TIC：广电计量（002967）、苏试试验（300416） 、华测检测（ 300012） ；工业气体：杭氧股份（002430）、福斯达（603173）、陕鼓动力（601369）；纺服设备：杰克股份（603337）、宏华数科（688789）；3D打印：华曙高科（688433）、铂力特（688333）；3C设备：博众精工（688097）、精测电子（300567）；流程工业：博隆技术（603325）、中密控股（300470）；景津装备（603279）、铭利达（301268）、景业智能（688290）、天准科技（688003）、容知日新（688768）、盘古智能（301456）、永创智能（603901）、运机集团（001288）、宗申动力（001696）、富瑞特装（300228）
风险提示：宏观经济波动风险；原材料价格变动风险；高端技术研发不及预期。
