┃九方关注

►海外方面，纽约股市三大股指14日上涨，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨674.62点，收于41488.19点，涨幅为1.65%；标准普尔500种股票指数上涨117.42点，收于5638.94点，涨幅为2.13%；纳斯达克综合指数上涨451.08点，收于17754.09点，涨幅为2.61%。量子计算股大涨，D-Wave Quantum涨超46%，Quantum Computing、Rigetti Computing涨近30%，IonQ涨近17%。Arqit Quantum涨超15%。

热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.69%，文远知行涨超13%，富途控股涨逾10%，贝壳涨超8%，新东方涨超5%，京东涨超4%，蔚来涨超3%，蔚来、金山云、拼多多、爱奇艺涨超3%，阿里巴巴小幅上涨；小鹏汽车跌超6%，理想汽车跌逾4%。

►国内方面，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》。行动方案部署了8方面30项重点任务，包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动、完善支持政策。

此外，2月新增信贷近万亿。3月14日，中国人民银行发布最新的金融和社会融资数据显示，今年前两个月，人民币贷款增加6.14万亿元，其中，2月单月新增人民币贷款近万亿元；2月社融增量2.24万亿元，同比多增7416亿元。

┃题材机会

1、提振消费专项行动方案印发，大力培育品质电商

为大力提振消费，全方位扩大国内需求，以增收减负提升消费能力，以高质量供给创造有效需求，以优化消费环境增强消费意愿，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。方案重点提出，支持新型消费加快发展。深入实施数字消费提升行动，大力培育品质电商。开展“人工智能+”行动，促进“人工智能+消费”，加速推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、机器人、增材制造等新技术新产品开发与应用推广，开辟高成长性消费新赛道。

点评：目前，人工智能（AI）技术在电商领域的应用取得了突破性进展。从智能推荐到智能客服，再到供应链管理的全面优化，随着大数据、机器学习、自然语言处理等技术的日益成熟，AI已席卷电商经营的诸多关键环节，成为电商行业高质量发展的新引擎。

相关公司包括：遥望科技、小商品城、武商集团、百润股份

2、美商务部许可证到期未延期，华为PC或全面国产化

据媒体报道，3月微软Windows操作系统对华为的供货许可将到期，之后华为PC只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片+国产操作系统的PC产品。华为上次更新PC产品还是去年8月。次月华为终端董事长余承东曾公开表示，受制裁影响，“Windows PC可能停止供货了，可能是最后一批了，以后只有用我们的鸿蒙PC了。”

点评：去年PC芯片供应进一步受到限制，对华为的出货多少有一些影响，尤其消费笔电这边，目前国产PC芯片还未能直接在消费市场参与竞争。除消费级产品外，华为商用PC近期也不断被爆料。市场传言称，华为自研商用AI笔记本预计将在4月发布，集成DeepSeek大模型，芯片和操作系统分别是鲲鹏CPU和鸿蒙OS。

相关公司包括：常山北明、润和软件、软通动力、中科创达

3、钾肥行业温和复苏 磷化工上游景气持续抬升

今年以来，尤其是春节后，国内钾肥价格加速上涨，据盐湖云声，截至3月7日，国内钾肥现货价格从2565元/吨上涨至3310元/吨，涨幅达29.0%。

据悉，至3月14日，硫磺基准价达2601.00元/吨，较月初上涨23.60%，显示短期内加速上涨态势。另据百川盈孚数据，截至25年3月11日，我国硫磺市场均价为2245元/吨，较2025年初上涨了50.1%。

相关公司包括：亚钾国际、藏格矿业、兴发集团、云天化

4、肥胖人群呈爆发式增长、多学科联合减重值得关注

自3月9日，国家卫生健康委员会主任雷海潮再提“体重管理年”3年行动以来，“减重”成为近段时间讨论的热点。国家卫生健康委面向公众发布的《体重管理指导原则（2024年版）》指出，有研究预测，如果得不到有效遏制，2030年我国成人超重肥胖率将达到70.5%，儿童超重肥胖率将达到31.8%。当前，多省市开始全面推进减重门诊。广东省卫生健康委等16部门联合制定的《广东省“体重管理年”活动实施方案》印发。

点评：减重门诊的扩张直接提升GLP-1类等处方减肥药的使用渗透率，而多学科减重方案推动相关检测设备、代谢管理产品的需求增长，这其中中医减重门诊也值得关注。

相关上市公司包括：华东医药、翰宇药业、常山药业

5、光伏行业再现抢装潮、电池片价格全面上涨

产业链调研显示，在新政刺激下，光伏终端装机规模快速增长，组件、电池需求大幅增加，库存消耗较快，从而带动硅片需求变多，硅片市场呈现供小于求状态。目前行业内硅片库存处于较低水平，在10天左右。另外由于硅片价格已低位盘整一段时间，各相关企业挺价、提价意愿较为强烈。

点评：随着政策因素带动终端需求，下游组件价格上涨与硅片端上调执行价格将一并带动电池片整体涨幅。总体来看，3月电池片整体价格有望持续进行上调。研究机构指出，当前来看，光伏产业链仍处于产能过剩的大格局之下，但考虑到5月底光伏抢装驱动，部分产业链环节的价格有所上涨，边际上修复组件、电池与硅片环节的利润情况。

相关上市公司包括：爱旭股份、东方日升、海优新材

┃公告淘金

1、祥鑫科技(002965) 与三度智能、武迪电子分别签订人形机器人、新能源汽车关键零部件战略合作协议。

2、福达股份(603166) 拟分期增资及收购股权获得长坂科技35%股权，加速开拓人形机器人业务。

3、华菱线缆(001208) 拟现金收购星鑫航天控制权。

4、有研硅(688432) 拟收购DGT70%股权。

5、宁德时代(300750) 2024年净利润同比增长15.01%，拟10股派发现金分红45.53元。

6、东方财富(300059) 2024年净利润96.1亿元，同比增长17.29%。

7、焦作万方(000612) 拟收购三门峡铝业100%股权，股票复牌。

8、新相微(688593) 拟购买爱协生100%股权，股票复牌。

9、湘财股份：拟通过换股方式吸收合并大智慧 股票停牌不超过10个交易日

┃热门事件

国务院总理李强3月14日主持召开国务院第八次全体会议，李强指出，针对今年形势和任务的特点，要更加注重加大政策力度和激发市场力量良性互动、协同发力。实施好更加积极有为的宏观政策，最大限度发挥政策效应。着力深化改革，完善法治环境和信用环境，调动各类经营主体的积极性主动性。要切实守住底线，努力追求高线。在牢牢守住安全稳定等底线的同时，以更高的目标追求和工作标准，在发展新质生产力、做强国内大循环、加快绿色转型、增进民生福祉等方面取得更大成效，打造更多突破性、标志性成果。

另外，3月14日，A股公司总市值99.02万亿元，创历史新高，较去年年末增加5.19万亿元，增长5.53%，突破了去年11月11日98.25万亿元纪录。其中，上证主板以53.95万亿元的总市值位居首位，深证主板以22.6万亿元的总市值位居第二。此外，创业板、科创板、北交所总市值分别为13.92万亿元、7.75万亿元和7987.5亿元。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。