医药板块在经过去年十一月份以来的连续三个月的小幅上扬后,在今年的二月份医药板块出现了冲高回落,随后在三月份就出现了大幅调整。本次调整源于创业板个股大幅调整,由于与创业板同属国家扶持的产业,因此创业板大跌对医药股有较大的影响。但在医药股大幅调整后,一些具备长期投资价值的医药股将显现出来,我们看好这些医药股的后市。

在医药子行业中,所有子板块均处于下跌状态,同时,只有医疗器械板块跑赢沪深300指数。医疗器械主要是作为医药行业中的一个新兴领域,具有很大的发展潜力,很多企业都在涉足它。医疗器械公司也有新产品出来,刺激股价的走强。另外,涨幅榜第二的是医疗服务板块。该板块是国家正准备放开民营企业投资医院的限制,而在我国公立医院占大多数,国外是民营医院占大多数,我国正在向国外学习,因此民营医院有很大的发展空间。

个股上来看,涨幅靠前的有迪安诊断,乐普医疗,誉衡药业,精华制药,人福医药等。在这些涨幅较大的个股中,迪安诊断有股票期权激励计划,同时,2104年一季度业绩也有不错的增长,列涨幅榜第一位。乐普医疗是公司产品氯吡格雷招标持续向好的利好影响,股价也有不错的表现。誉衡药业是中标北京等省市基药,另外今年一季度业绩大幅增长,净利润预增230-260%,刺激股价走强。

从估值角度来看,国防军工股的PE最高,其预测整体法的PE为34.86倍。从排行来看,医药股的估值仍然靠前。虽然经过3月份的大幅的调整,但在所有行业中仍处于前列,其预测整体法的PE为26.20,从TTM角度上来说,医药板块的PE水平在35.59倍,也是估值较高的板块,相对全部A股溢价率超过200%,子板块估值来看,估值最高的仍然是医疗服务,其次是医疗器械,生物制品和化学原料药的估值也不低。

近期,维生素巨头BASF(巴斯夫)位于德国路德维希港的甲基丁烯醛工厂3月12日由于化学物质泄漏发生火灾事故,甲基丁烯醛是生产柠檬醛的重要中间体,柠檬醛主要用以生产VA、VE等产品。如果停产时间超过柠檬醛库存备货周期,柠檬醛供应料将严重紧张。推高部分维生素品种的价格。维生素系列产品价格自去年四季度以来持续上涨。维生素A较BASF 事故之前提升近30%;维生素E(50%粉)价格价格提升幅度也接近30%。本次事故或将成为一次契机,推动维生素A将重新上扬。

个股推荐: 4月份我们的医药组合为中恒集团,新和成,桂林三金,东北制药。