摘要:

国务院总理李克强10 月14 日主持召开国务院常务会议,决定完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制,缩小城乡数字鸿沟;部署加快发展农村电商,通过壮大新业态促消费惠民生;确定促进快递业发展的措施,培育现代服务业新增长点。通过大众创业、万众创新,发挥市场机制作用,加快农村电商发展,把实体店与电商有机结合,使实体经济与互联网产生叠加效应,有利于促消费、扩内需,推动农业升级、农村发展、农民增收。

会议提出:一要扩大电商在农业农村的应用;二要改善农村电商发展环境;三要营造良好网络消费环境; 四要加大农村电商政策扶持。根据国外经验,保守估计与农业相关的投资应当在200 亿元以上,带动的农村电商市场规模将会达到千亿。基于会议精神,我们推荐西安民生、苏宁云商和永辉超市三只股票。其中西安民生计划收购海南供销大集控股有限公司的100%股权,供销大集为海航商业和新合作集团共同投资的公司,其下属子公司主要从事超市、百货、购物中心、物流仓储等多维度、多层次商业业态,具有广泛分布于三四线城市及乡镇农村的线下销售网络。

盈利预测:预测2015-2016 年西安民生EPS 分别为0.34 元和0.42 元,给予“增持”评级;预测2015-2016 年苏宁云商EPS分别为0.59 元和0.50 元,给予“增持”评级;预测永辉超市2015-2016 年全年EPS 分别为0.27 元和0.27 元,给予“增持”评级。

风险提示:农村电商平台建设处于起步阶段,基础设施建设进度存在不确定性;电商平台竞争压力较大,能否持续高毛利率存在不确定性。