一、事件概述

国务院10 月9 日下发关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见,意见指出,到2020 年,基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系,满足超过500 万辆电动汽车的充电需求。

二、分析与判断

多方位全面支持并推进充电设施建设

规划主要内容从以下三个方面大力推进充电设施建设:一是建设力度要求。对于新建住宅配套停车位应100%建设或预留安装条件,大型公共建筑物配建及社会公共停车场充电设施的车位比例不低于10%,每2,000 辆电动车至少配建一座公共充电站;二是完善服务体系。加快修订出台充电接口及通信协议等标准、加强产品准入、检验与认证等;三是强化支撑保证。减少建设审批环节,加大补贴和用地支持,拓宽融资渠道等。

规划有利于解决目前充电建设中存在的认识不统一、标准不规范、协调推进难度大等问题,优化新能源汽车使用环境,切实结合2020 年国家规划电动汽车累计产销500 万辆的的目标,满足其充电需求,利于推动新能源汽车的市场化进程。

政策组合拳态势明显 地方规划有望加速出台

政策持续加码,相关扶持政策由单一补贴向组合拳发展,从不限行、停车费减免以及加快推进充电设施建设等方面着手,注重推动新能源汽车使用环境的优化,有利于解决目前市场推广中消费者充电等忧虑,引导并刺激消费。此外,目前各地新能源汽车相关政策呈现两大特点: 一是适用期为多为2013-2015 年,亟待更新;二是对于充电设施建设等使用环境的政策亟待完善。本次规划要求落实地方主体责任,并明确2016 年3 月底前发布充电设施专项规划,制定出台运营管理办法,有望加速地方政策出台。

预计新能源汽车全年产销有望超20万辆 长期保持高速发展

我们预计在以下因素驱动下,新能源汽车产销有望继续保持高速增长,全年超20 万辆是大概率事件:1)地方政府考核压力,预计下半年政策逐步落地;2)北京、上海、深圳等地牌照驱动潜在需求加速释放;3)预计随着电池产能投放将消除新能源汽车产能瓶颈;4)运营租赁等新模式有望带来新的增长点。未来在政策逐步完备细化,市场不断创新深入发展以及冬奥会成功申办承诺PM2.5 十年降幅45%的推动下,2020 年实现累计产销500 万的目标值得期待。此外,大众检测门事件进一步凸显对于排放的要求和监管愈加严格,排放升级、汽车电动化是未来趋势。

三、投资机会分析

新能源汽车的投资机会主要集中在三大方面:第一,新能源公交先行,推荐新能源客车宇通客车、金龙汽车,建议关注中通客车;第二,新能源乘用车空间大,运营租赁模式有望解决现存痛点,推荐江淮汽车,建议关注纳川股份、科泰电源;第三,优质零部件厂商及电池、电机、电控及充电桩龙头,推荐均胜电子、万向钱潮,建议关注沧州明珠、大洋电机、杉杉股份等。

风险提示:政策落地情况不及预期,新能源推广不及预期。