需求端:7 月产量继续高增长,EV 客车最抢眼

7 月中国口径新能源汽车产量同比增长2.9 倍,EV 客车最抢眼。1)整体看,7月中国口径新能源汽车产量23901 辆,同比增长2.9 倍,超出市场预期。 2)从技术路线看,7 月EV 产量16541 辆,同比增速270%;PHV 产量7360 辆,同比增速338%。3)从车企看,7 月比亚迪EV 乘用车和PHV 乘用车产量均排名第一,宇通客车EV 客车产量排名第一,金龙汽车PHV 客车产量排名第一。4)从车型看,7 月比亚迪秦产量排名第一,共生产4127 辆,同比增速390%。

车型供给:欧联M1 上市,多氟多公布造车计划

上市车型:欧联M1 正式上市,基本型补贴后售价为5.98 万元起。车型规划:力帆330EV 计划2015 年内上市,宝骏E100 将于2016 年上市,游侠电动宣布将于2017 年推出游侠X。产能规划:多氟多宣布造车计划,从2015 年生产1000 辆开始,逐步放大产能,至2018 年电动汽车产能达到10 万辆。上汽集团与万向集团建立合资公司,规划年产新能源客车5000 辆。

国家政策:工信部排查安全隐患,深圳放宽新能源车指标申请标准

深圳放宽新能源车指标申请标准。本月政策最大的亮点在于深圳放宽新能源车指标申请标准,根据《通知》,市民名下仅有1 辆在本市登记的小汽车,且未持有有效指标的;或者名下仅持有1 个有效指标,且没有在本市登记的小汽车的,可以再申请1 个电动小汽车增量指标。工信部开始排查新能源车安全隐患。

配套设施:中美标准化工作有望启动,国标或近期出台

中美电动汽车标准化工作有望快速启动,充电国标有望近期正式发布。1)继去年中德电动汽车标准统一化工作启动后,近期中美电动汽车标准化工作也将快速启动。2)目前充电国标的修订工作或已基本完成,开始征求意见,有望在近期正式发布。3) 深圳市发布《电动汽车充电站运营服务规范》。

投资建议:确定性依然强,防与攻兼备之

看好全年新能源汽车销量,确定性强,且板块估值处于相对合理位置,防御性与进攻性兼备。建议仍然继续关注核心公司:比亚迪(国内新能源乘用车龙头)、江淮汽车(国内新能源乘用车领先企业)、宇通客车(国内新能源客车龙头)、万向钱潮(电动车新牌照可能获得者)、松芝股份(电动空调龙头)。