整体情况:7月政策变化后 8月市场供不应求

《暂行规定》有望加快充电桩建设。我们于近期走访了上海地区的江淮汽车和荣威等品牌4S店,调研在7月份政策变化后新能源汽车的销售情况。7月上海市新能源汽车政策主要有两个变化。其中,为了加快充电桩的建设速度,《上海市电动汽车充电基础设施建设管理暂行规定》于7月1号开始实施,规定要求私人用户必须安装好充电桩后才能获得牌照。

降补之后,8月份上海新能源汽车供不应求。7月份新能源汽车的另外一个变化就是浦东新区2万的购买补贴6月底截止。受补贴政策影响,7月份销售较6月份小幅下滑。从上汽荣威插混550出现的供不应求和江淮iEV5的销售情况来看,8月份的销售情况要好于7月份。在价格方面,除了国家和上海市的补贴外,没有任何降价促销的活动。

主要在售车型及销售情况

【江淮汽车】1、在售车型主要是纯电动三厢iEV4和iEV5两款车,续航里程分别为160KM和200KM。两款车均享受国家补贴和上海市补贴总共8.5万元,iEV4补贴完售价为5.99万元,iEV5补贴完售价为8.98万元。2、iEV4不需预订,3个工作日便可提车;iEV5现车比较紧张,可能会等车,等车周期约为一周。3、8月份销量较7月份有所提升,8月份单店iEV4与iEV5总销量在15辆左右。【上汽荣威】1、在售车型主要是荣威插电混合动力550和纯电动汽车E50,纯电续航里程分别为60KM和120KM。荣威插电混合动力550享受国家补贴、上海市补贴和厂家补贴总为6.30万元,补贴完售价为19.68万元;荣威E50享受国家补贴、上海市补贴和厂家补贴总为10.69万元,补贴完售价为12.80万元。2、荣威插电混合动力550白色款等车周期为1个月,黑色、红色和蓝色款需要2-3个月。3、调研当天,荣威插混550有8辆等待预订客户提车,市场需求火热,供不应求。

充电及相关服务情况

1、均为购车免费赠送和安装充电桩,并提供所有申请充电桩的材料,保证可以安装充电桩,不会让充电桩成为购车障碍。2、江淮和荣威均提供4S店免费充电服务。

投资机会分析

新能源汽车的投资机会主要集中在三大方面:第一,新能源公交先行,推荐新能源客车宇通客车、金龙汽车及新能源客车空调配套商松芝股份;第二,新能源乘用车空间大,运营租赁模式有望解决现存痛点,推荐江淮汽车,建议关注纳川股份、科泰电源;第三,优质零部件厂商及电池、电机、电控及充电桩龙头,推荐均胜电子、万向钱潮,建议关注沧州明珠、大洋电机、杉杉股份等。

风险提示 政策落地情况不及预期,商业模式创新带来的市场开发进度不及预期。