需求端: 6 月产量创年内新高, PHV 更抢眼6 月中国口径新能源汽车产量同比增长 321.2%, PHV 更抢眼。 1)整体看, 6月中国口径新能源汽车产量 27310 辆,创年内新高,同比增长 321.2%。 2)从技术路线看, 6 月 EV 产量 18980 辆,同比增速 282%; PHV 产量 8330 辆,同比增速 449%。 3)从车企看, 6 月吉利汽车纯电动乘用车产量排名第一,比亚迪插电式混合动力乘用车产量排名第一,宇通客车纯电动客车产量排名第一,金龙汽车插电式混合动力客车产量排名第一。 4)从车型看, 6 月比亚迪秦产量排名第一,共生产 4432 辆,同比增速 452.62%。

车型供给:知豆 D2 上市,长城布局新能源汽车新增车型: 知豆 D2 正式上市,补贴后售价为 4.98 万元起。 车型规划: 北汽新能源年内将发布全新 A 级纯电动车,蔚来汽车宣布将于 2016 年推出电动超跑。产能规划: 长城正式布局新能源汽车,投入 100 亿元+资金布局纯电动及混合动力, 比亚迪投资 50 亿元用于研发, 投资 60.2 亿元用于锂离子电池扩产项目。

国家政策:电动车牌照放开,各地新能源推广政策不断落地电动车牌照正式放开。 本月政策最大的亮点在于《新建纯电动乘用车企业管理规定》发布,自 2015 年 7 月 10 日起施行,新建企业投资项目的投资总额和生产规模不受《汽车产业发展政策》有关最低要求限制。另外,南昌出台全国首个纯电动物流车补贴政策,按电池容量每度补贴 1400 元。

配套设施:上广出台办法,充电指南 7 月望出台《电动汽车充电基础设施指南》有望 7 月出台。《上海市电动汽车充电设施建设管理暂行规定》发布,规定新建住宅小区、停车场等设施应按不低于总停车位 10%的比例预留充电设施安装条件。《广州市电动汽车充电设施建设专项资金管理办法》发布,公交、出租、物流等专属充换电站补贴上限为 300 万元/站。中汽协副会长透露《电动汽车充电基础设施指南》将在 7 月出台。

投资建议:比亚迪+江淮汽车+宇通客车+万向钱潮+松芝股份新能源汽车产业持续发酵,坚定看好产业发展前景,建议持续关注核心公司。建议仍然继续关注核心公司:比亚迪(国内新能源乘用车龙头)、江淮汽车(新能源汽车后起之秀)、宇通客车(国内新能源客车龙头)、万向钱潮(电动车新牌照可能获得者)、松芝股份(电动空调龙头)。