公司发布2024 年半年报：2024 年上半年实现营收24.20 亿元（+9.53%）；归母净利润与扣非归母分别亏损1.74、1.39 亿元，同比减亏21.89%、45.50%。其中2024Q2 实现收入12.48 亿元（+8.42%），归母净利润-6869万元（+53.43%），扣非归母-4906 万元（+67.63%），减亏加速。

依托专业医疗技术 ，中心医院规模增长迅速。2024年上半年中心医院实现收入16.34 亿元（+14.68%），净利润-7827.36 万元，减亏49.29%，中心医院（含北院区）门急诊服务量68.97 万人次（+31.48%）、住院6.79万人次（+22.56%），最高日门急诊量5095 人次，最高日在院患者3949人，门急诊和住院患者增长稳定。北院区持续夯实康复学科建设，增设中医经典科、神经康复六科、儿童康复二科等5 个科室。

高新医院团队实力增强，医疗质量与管理效能提高。高新医院2024 年上半年实现收入7.72 亿元（+ 8.69%），净利润4946.06 万元（+ 43.63%），医院门急诊56.16 万人次（+3.32%）、住院3.24 万人次（+6.23%），新引进人才160 名，其中博硕士10 名，副高以上职称8 名、中级职称10 名。

医疗学科的能力与人才梯队建设得到了持续加强，业务覆盖范围实现了新的拓展，医教研的综合实力显著提升。医疗质量和管理效能稳步提高，服务品质持续改进，各项工作取得了新的进展。

扩展特色专科业务覆盖，推动医联体合作网络发展。公司着力发展大型优势专科，扩大业务规模，深入拓展高端医疗健康服务领域。生殖医学中心有望随着陕西辅助生殖进医保，周期数进一步增加。公司质子治疗系统核心部件，回旋加速器已成功完成吊装，质子治疗系统进入精密安装、调试和验收阶段，有望夯实医院肿瘤治疗水平，加速业绩增量。

盈利预测：考虑到公司业绩爬坡持续改善，公司年内有望迎来单季度扭亏。预期2024-2026 年公司营业收入分别为58.26/71.96/85.06 亿元，下调归母净利润0.09/2.58/5.29 亿元，EPS 分别为0.00/0.11/0.23 元，对应PB 分别为2.41/2.26/2.01 倍，维持公司“买入”评级。

风险提示：床位爬坡不及预期，医保政策风险，医疗事故风险。