渤海租赁:长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告

证券代码:000415证券简称:渤海租赁

债券代码:112723债券简称:18渤金01

债券代码:112765债券简称:18渤金02

债券代码:112771债券简称:18渤金03

债券代码:112783债券简称:18渤金04

债券代码:112810债券简称:18渤租05

长城证券股份有限公司

关于渤海租赁股份有限公司

面向合格投资者公开发行公司债券

临时受托管理事务报告

债券受托管理人

长城证券股份有限公司

GREATWALLSECURITIESCO.,LTD

(深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层)

签署时间:2024年9月

声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业

2018行为准则》、《渤海金控投资股份有限公司年公开发行公司债券募集说明

2018书》(以下简称“《募集说明书》”)、《渤海金控投资股份有限公司年公

开发行公司债券受托管理协议》(以下简称《受托管理协议》)等相关规定以及

渤海租赁股份有限公司(以下简称“公司”、“发行人”、“渤海租赁”)出具的相关

说明文件以及提供的相关资料等,由本期公司债券受托管理人长城证券股份有限

公司(以下简称“长城证券)编制.

渤海租赁股份有限公司分别于2016年1月13日、2月1日召开2016年第

2016二次临时董事会、年第二次临时股东大会,审议通过了《关于变更公司名

称的议案》,同意将公司中文名称由“渤海租赁股份有限公司”变更为“渤海金控

投资股份有限公司”.

渤海租赁股份有限公司分别于2018年10月24日、11月9日召开2018年

2018第十五次临时董事会、年第十次临时股东大会,审议通过了《关于变更公

司名称的议案》,同意将公司中文名称由“渤海金控投资股份有限公司”变更为“渤

海租赁股份有限公司”.

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关

事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为长城证券所作的承诺

或声明.

下一步,长城证券将按照相关规定密切关注发行人对本期债券的本息偿付情

况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项,并将严格按照《公司债券发行

与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》及

《受托管理协议》的规定和约定履行债券受托管理人职责.

一、本期公司债券的基本情况

“18渤金01”基本情况

根据发行人2021年7月2日披露的《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金

01”2021年第二次债券持有人决议的公告》,会议审议通过了《关于申请“18渤

金01”本金展期的议案》等议案.“18渤金01”自2021年6月20日到期之日起本

金展期2年,展期后兑付日变更为2023年6月20日(如遇非交易日,则顺延至

其后的第1个交易日,顺延期间不另计息),展期期间票面利率为4%,按年付

息.根据“18渤金01”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤金01”自2023

年6月20日到期之日起本金再次展期3年,再次展期期间票面利率为4%,按年

付息.

1、债券简称及代码:本期债券简称为“18渤金01”债券代码为“112723”.

2、发行主体:“18渤金01”的发行主体为渤海租赁股份有限公司.

3、发行规模:本期债券的发行总额为40亿元,采用分期发行方式,第一期

债券“18渤金01”发行规模为10.60亿元.

4、债券期限:“18渤金01”的期限为3年期,附第2年末发行人上调票面利

18率选择权及投资者回售选择权.根据《渤海租赁股份有限公司关于“渤金

01”2021年第二次债券持有人决议的公告》,“18渤金01”自2021年6月20日到

期之日起本金展期2年.根据“18渤金01”2023年第一次债券持有人会议决议,

“18渤金01”自2023年6月20日到期之日起本金再次展期3年.

5、债券利率:“18渤金01”票面利率为7.00%,采取单利按年计息,不计复

利.展期期间票面利率为4%,再次展期期间票面利率为4%.

6、起息日:“18渤金01”的起息日为2018年6月20日.

7、付息日:“18渤金01”再次展期后的付息日为2023年6月30日及2024

年至2026年每年的6月20日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,

顺延期间不另计息).

8、本金兑付日:根据“18渤金01”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤

金01”再次展期后的兑付日为2026年6月20日(如遇非交易日,则顺延至其后

1的第个交易日,顺延期间不另计息).

9、担保情况:“18渤金01”为无担保债券.

10、债券受托管理人:长城证券股份有限公司.

11、募集资金用途:本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于补

充流动资金和偿还有息负债.

12、上市地:深圳证券交易所.

“18渤金02”基本情况

根据发行人2021年9月8日披露的《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金

02”2021年第一次债券持有人决议的公告》,会议审议通过了《关于申请“18渤

金02”本金展期的议案》等议案.“18渤金02”自2021年9月10日到期之日起本

金展期2年,展期后兑付日变更为2023年9月10日(如遇非交易日,则顺延至

其后的第1个交易日,顺延期间不另计息),展期期间票面利率为4%,按年付

息.根据“18渤金02”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤金02”自2023

年9月10日到期之日起本金再次展期3年,再次展期期间票面利率为4%,按年

付息.

1、债券简称及代码:本期债券简称为“18渤金02”,债券代码为“112765”

2、发行主体:“18渤金02”的发行主体为渤海租赁股份有限公司.

3、发行规模:“18渤金02”发行规模为11.17亿元.

4、债券期限:“18渤金02”的期限为3年期,附第2年末发行人上调票面利

18率选择权及投资者回售选择权.根据《渤海租赁股份有限公司关于“渤金

02”2021年第一次债券持有人决议的公告》,“18渤金02”自2021年9月10日到

期之日起本金展期2年.根据“18渤金02”2023年第一次债券持有人会议决议,

“18渤金02”自2023年9月10日到期之日起本金再次展期3年.

5、债券利率:“18渤金02”票面利率为7.00%,采取单利按年计息,不计复

利.展期期间票面利率为4%,再次展期期间票面利率为4%.

6、起息日:“18渤金02”的起息日为2018年9月10日.

7、付息日:“18渤金02”再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的9

月10日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间不另计息).

8、本金兑付日:根据“18渤金02”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤

金02”再次展期后的兑付日为2026年9月10日(如遇非交易日,则顺延至其后

1的第个交易日,顺延期间不另计息).

9、担保情况:“18渤金02”为无担保债券.

10、债券受托管理人:长城证券股份有限公司.

11、募集资金用途:本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于补

充流动资金和偿还有息负债.

12、上市地:深圳证券交易所.

“18渤金03”基本情况

根据发行人2021年10月8日披露的《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金

03”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》,会议审议通过了《关于申请“18

渤金03”本金展期的议案》等议案.“18渤金03”自2021年10月10日到期之日

起本金展期2年,展期后兑付日变更为2023年10月10日(如遇非交易日,则

顺延至其后的第1个交易日,顺延期间不另计息),展期期间票面利率为4%,

按年付息.根据“18渤金03”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤金03”

自2023年10月10日到期之日起本金再次展期3年,再次展期期间票面利率为

4%,按年付息.

1、债券简称及代码:本期债券简称为“18渤金03”,债券代码为“112771”.

2、发行主体:“18渤金03”的发行主体为渤海租赁股份有限公司.

3、发行规模:“18渤金03”发行规模为5.04亿元.

4、债券期限:“18渤金03”的期限为3年期,附第2年末发行人上调票面利

18率选择权及投资者回售选择权.根据《渤海租赁股份有限公司关于“渤金

03”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》,“18渤金03”自2021年10月

10日到期之日起本金展期2年.根据“18渤金03”2023年第一次债券持有人会议

决议,“18渤金03”自2023年10月10日到期之日起本金再次展期3年.

5、债券利率:“18渤金03”票面利率为7.00%,采取单利按年计息,不计复

利.展期期间票面利率为4%,再次展期期间票面利率为4%.

6、起息日:“18渤金03”的起息日为2018年10月10日.

7、付息日:“18渤金03”再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的

10月10日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间不另计

息).

8、本金兑付日:根据“18渤金03”2023年第一次债券持有人会议决议,“18

渤金03”再次展期后的兑付日为2026年10月10日(如遇非交易日,则顺延至

1其后的第个交易日,顺延期间不另计息).

9、担保情况:“18渤金03”为无担保债券.

10、债券受托管理人:长城证券股份有限公司.

11、募集资金用途:本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于补

充流动资金.

12、上市地:深圳证券交易所.

“18渤金04”基本情况

根据发行人2021年10月25日披露的《渤海租赁股份有限公司关于“18渤

金04”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》,会议审议通过了《关于申请

“18渤金04”本金展期的议案》等议案.“18渤金04”自2021年10月26日到期

之日起本金展期2年,展期后兑付日变更为2023年10月26日(如遇非交易日,

则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间不另计息),展期期间票面利率为4%；

按年付息.根据“18渤金04”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤金04”

自2023年10月26日到期之日起本金再次展期3年,再次展期期间票面利率为

4%,按年付息.

1、债券简称及代码:本期债券简称为“18渤金04”,债券代码为“112783”.

2、发行主体:“18渤金04”的发行主体为渤海租赁股份有限公司.

3、发行规模:“18渤金04”发行规模为10亿元

4、债券期限:“18渤金04”的期限为3年期,附第2年末发行人上调票面利

18率选择权及投资者回售选择权.根据《渤海租赁股份有限公司关于“渤金

04”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》,“18渤金04”自2021年10月

26日到期之日起本金展期2年.根据“18渤金04”2023年第一次债券持有人会议

决议,“18渤金04”自2023年10月26日到期之日起本金再次展期3年.

5、债券利率:“18渤金04”票面利率为7.00%,采取单利按年计息,不计复

利.展期期间票面利率为4%,再次展期期间票面利率为4%.

6、起息日:“18渤金04”的起息日为2018年10月26日.

7、付息日:“18渤金04”再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的

10月26日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间不另计息).

8、本金兑付日:根据“18渤金04”2023年第一次债券持有人会议决议,“18

渤金04”再次展期后的兑付日为2026年10月26日(如遇非交易日,则顺延至

1其后的第个交易日,顺延期间不另计息).

9、担保情况:“18渤金04”为无担保债券.

10、债券受托管理人:长城证券股份有限公司.

11、募集资金用途:本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于补

充流动资金.

12、上市地:深圳证券交易所.

“18渤租05”基本情况

根据发行人2021年11月2日披露的《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租

05”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》,会议审议通过了《关于申请“18

渤租05”本金展期的议案》等议案.“18渤租05”自2021年12月5日到期之日起

本金展期2年,展期后兑付日变更为2023年12月5日(如遇非交易日,则顺延

至其后的第1个交易日,顺延期间不另计息),展期期间票面利率为4%,按年

付息.根据“18渤租05”2023年第一次债券持有人会议决议,“18渤租05”自2023

年12月5日到期之日起本金再次展期3年,再次展期期间票面利率为4%,按年

付息.

1、债券简称及代码:本期债券简称为“18渤租05”,债券代码为“112810”.

2、发行主体:“18渤租05”的发行主体为渤海租赁股份有限公司

3、发行规模:“18渤租05”发行规模为3.19亿元.

4、债券期限:“18渤租05”的期限为3年期.根据《渤海租赁股份有限公司

关于“18渤租05”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》,“18渤租05”自

2021年12月5日到期之日起本金展期2年.根据“18渤租05”2023年第一次债

券持有人会议决议,“18渤租05”自2023年12月5日到期之日起本金再次展期

3年.

5、债券利率:“18渤租05”票面利率为7.00%,采取单利按年计息,不计复

利.展期期间票面利率为4%,再次展期期间票面利率为4%.

6、起息日:“18渤租05”的起息日为2018年12月5日.

7、付息日:“18渤租05”再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的

12月5日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间不另计息).

8、本金兑付日:根据“18渤租05”2023年第一次债券持有人会议决议,“18

渤租05”再次展期后的兑付日为2026年12月5日(如遇非交易日,则顺延至其

1后的第个交易日,顺延期间不另计息).

9、担保情况:“18渤租05”为无担保债券.

10、债券受托管理人:长城证券股份有限公司.

11、募集资金用途:本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于补

充流动资金.

12、上市地:深圳证券交易所.

二、本期公司债券的重大事项

本期重大事项:发行人披露《渤海租赁股份有限公司关于控股子公司Avolon

100HoldingsLimited收购CastlelakeAviationLimited%股权的公告》

2024年9月14日,渤海租赁股份有限公司披露《渤海租赁股份有限公司关

100于控股子公司AvolonHoldingsLimited收购CastlelakeAviationLimited%股权

的公告》,具体情况如下:

“特别提示:

1.渤海租赁股份有限公司(以下简称“渤海租赁”或“公司”)控股子公

司AvolonHoldingsLimited(以下简称“Avolon”)拟通过下属全资子公司Avolon

AcquisitionsHoldingsLimited(以下简称“AAHL”)收购CastlelakeAviationLimited

100(以下简称“CAL”或“标的公司”)%股权(以下简称“本次交易”).

2024本次交易已经公司年第四次临时董事会审议通过以及交易对方内部批准.

2.本次交易尚需取得的批准、核准或备案包括但不限于:通过美国、哥伦

比亚、菲律宾、越南的反垄断审查等.以上批准、核准或备案能否完成以及完成

时间存在较大不确定性,提请投资者注意投资风险.

3.本次交易完成后,公司控股子公司Avolon将持有CAL100%股权并纳入

公司合并报表范围,Avolon将对CAL业务运营、融资安排等方面进行整合,整

合能否顺利实施以及整合效果能否达到预期存在一定的不确定性.同时,CAL

主营业务为飞机租赁业务,其经营业绩和财务状况受行业发展情况、客户信用情

况等多方面因素影响,如外部环境发生较大变化,可能对公司未来年度经营业绩

造成不利影响.提请投资者注意投资风险

一、交易概述

1.为进一步加强公司在全球飞机租赁行业的市场占有率和竞争力,提高公

司盈利能力,公司控股子公司Avolon拟通过下属全资子公司AAHL收购飞机租

100赁公司CAL%股权.

2.2024年9月12日(纽约时间),Avolon及其下属全资子公司AAHL与

CastlelakeAviationLLC(以下简称“卖方”)及相关方签署了《购买与出售协议》

100及相关附属协议.Avolon拟以支付现金方式购买CAL%股权,本次交易的最

终交易价格将根据标的公司交割日前一日的净资产(根据美国通用会计准则编

制)并减去按《购买与出售协议》约定机制计算的调整金额确定.以截至2024

年3月31日CAL净资产账面值14.16亿美元计算,扣除需在交割前剥离的相关

3,800飞机及对应负债和超出万美元的现金等资产后,拟购买的标的公司净资产

12.41账面值为亿美元,减去按《购买与出售协议》约定机制计算的调整金额

CAL100%股权的购买价格约为12.21亿美元(以美元兑人民币汇率中间价1:

7.1030计算折合约人民币86.73亿元).本次收购的资金来源为Avolon自有资

金或自筹资金.

3.本次交易已经卖方内部审议通过,已经公司2024年第四次临时董事会审

议通过(会议应到董事9人,实到董事9人；表决结果:8票同意,0票反对,1

票弃权).本次交易尚需取得的批准、核准或备案包括但不限于:通过美国、哥

伦比亚、菲律宾、越南的反垄断审查等.

4.根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定,本次交易不构成关联

交易,无需提交公司股东大会审议.本次交易不构成《上市公司重大资产重组管

理办法》规定的重大资产重组.

二、交易对方的基本情况

本次交易的交易对方为CastlelakeAviationLLC,是私募股权基金Castlelake

L.P.下属全资子公司.Castlelake,L.P.是一家全球另类资产投资公司,成立于2005

220年,目前管理资产规模约亿美元,在融资、不动产、航空市场具有丰富的经

验.CastlelakeAviationLLC的基本情况如下:

1.企业名称:CastlelakeAviationLLC

2.企业性质:有限责任公司；

3.注册地址:c/oTheCorporationTrust Company,CorporationTrustCenter

1209OrangeStreet,Wilmington,Delaware,19801;

4.注册资本:11.89亿美元；

5.注册证号码:6157024;

6.主营业务:飞机租赁；

7.股权结构:CastlelakeAviation IIIStableYield,L.P.持股47.44%、Castlelake

48.63AviationIVStableYield,L.P.持股%、CastlelakeAviationIVStableYield

3.93Opportunities,L.P.持股%;

8.实际控制人:Castlelake,L.P.;

9.与公司关联关系说明:CastlelakeAviationLLC及其关联方与公司、公司

前十名股东在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系,亦不

存在可能或已经造成公司利益倾斜的其他关系.

三、交易标的基本情况

100本次交易标的为CAL%股权,CAL的基本情况如下:

(一)标的公司基本信息

1.公司名称:CastlelakeAviationLimited;

2.股东及持股比例:CastlelakeAviationLLC持股100%;

3.主营业务:飞机租赁；

4.已发行股本:1,159,709普通股；

5.设立时间:2021年8月6日；

现金流量表

6.注册地址:c/oWalkersCorporateLimited,190ElginAvenue,GeorgeTown,

GrandCaymanKY1-9008,CaymanIslands;

7.财务数据:根据安永会计师事务所出具的美国通用会计准则审计报告,

CAL2023年度及2024年一季度主要财务数据如下:

单位:千美元项目2024年3月31日(经审计)2023年12月31日(经审计)

资产总额4,981,3165,043,832

负债总额3,564,9253,682,411

应收账款9,6999,828

净资产1,416,3911,361,421

2024年1-3月2023年1-12月

营业收入及其他收益合计126,791469,140

税前利润26,75081,232

净利润23,35572,060

经营活动产生的现金流量净额86,600517,503

8.其他事项说明:

本次交易标的股权产权清断,不涉及优先购买权情况,本次交易标的股权不

存在抵押、质押及妨碍权属转移的其他情况,不存在诉讼、仲裁事项或查封、冻

结等司法措施,不属于失信被执行人.

(二)标的公司的历史沿革

2021年8月6日,CAL在开曼群岛注册成立,注册股本500万股.自CAL

100设立至今未发生股权变动,均由CastlelakeAviationLLC%持有.截至目前,

CAL已发行股本1,159,709股普通股,每股面值0.01美元.CAL主营业务为收

购、租赁和出售商用飞机,并为航空公司客户提供其他飞机融资解决方案.

(三)标的公司主营业务及主要资产情况

其他

CAL主营飞机租赁业务,截至2024年3月31日,CAL的投资组合共有121

项资产,包括88架经营租赁飞机,2架持有待售的经营租赁飞机,11项融资租

20赁飞机和飞机发动机,项有担保贷款资产(其中包括拟重分类至融资租赁飞

机的11项贷款资产)及23架飞机订单.

5根据双方约定,本次交易交割前CAL将剥离架已签署出售协议的经营租

赁飞机和10架订单飞机,以及超出3,800万美元的账面现金等资产.

剥离完成后,CAL持有资产主要包括:85架经营租赁飞机,22项融资租赁

飞机和飞机发动机(包括重分类至融资租赁飞机的11项贷款资产),9项有担

保贷款资产,3,800万美元现金及13架飞机订单.具体情况如下:

1.自有飞机资产情况

107项自有飞机资产包括,经营租赁飞机85架,融资租赁飞机20架、飞机

发动机2台,平均机龄4.7年,平均剩余租期8.4年,窄体机占比68%,高科技

70飞机占比%(以飞机资产价值计算).主要客户包括AirAsia、QatarAirwayS、

Avianca、Delta、GulfAir等全球18家航空公司客户.根据3家独立的权威飞机

评估机构按照机型、机龄等条件对上述飞机资产的评估值的均值计算,上述107

47.79项自有飞机资产市场价值合计亿美元.飞机资产具体机型及数量情况如下:机型数量(架)

新一代技术飞机 B737-MAX8 14

A320ne0 13

A321ne0 11

B787-8 6

A330-900ne0 2

B787-9 2

A220-100 5

CRJ900 7

A350-900 1

A321-200 3

其他 LEAP-1A26(飞机发动机) 2

小计66

近一代技术飞机 A320-200 22

A330-300 5

A330-200F 6

B737-900ER 2

B737-800 2

A330-200 2

E195 2

小计41

合计107

2.贷款资产情况

9项有担保贷款资产为CAL对2家亚太地区航司及1家欧洲航司提供的以

飞机相关资产为抵押的相关贷款,截至2024年3月31日,贷款账面价值为1.86

亿美元,利率区间为5.5%-11.75%,到期日为2024年-2029年.

3.飞机订单情况

截至2024年3月31日,13架飞机订单包括:1架A330NEO飞机、12架

A321NEO飞机,上述订单飞机均已确定承租人,计划于2024年至2028交付.

(四)其他事项说明

CAL为飞机资产持有平台,未聘任相关管理人员及员工,日常由Castlelake

子公司为CAL提供日常飞机资产、租赁业务管理服务并根据签署的相关服务协

议以及管理协议收取相关费用.

根据交易协议约定,CAL与Castlelake子公司上述往来余额将于交割前结清.

同时,Avolon将与Castlelake子公司就上述服务协议以及管理协议签署转让协议.

本次交易完成后,由Avolon替代Castlelake子公司为CAL提供上述管理和服务.

四、交易协议的主要内容

2024年9月12日(纽约时间),Avolon及其下属全资子公司AAHL与

CastlelakeAviationLLC,CastlelakeAviationIIStableYield,L.P.,Castlelake

AviationIVStableYield,L.P.,CastlelakeAviationIVStableYieldOpportunities,

L.P.签署了《购买与出售协议》及相关附属协议,协议主要内容如下:

1.协议签署方

卖方:CastlelakeAviationLLC;

卖方担保人:CastlelakeAviationIIStableYield,L.P.,CastlelakeAviationIV

StableYield,L.P.,CastlelakeAviationIVStableYieldOpportunities,L.P.;

买方:AvolonAcquisitionsHoldingsLimited;

买方担保人:Avolon.

2.交易标的

100CastIlelakeAviationLLC持有的CAL%股权.

3.交易价格

本次交易的最终交易价格将根据标的公司交割日前一日的净资产(根据美国

通用会计准则编制)并减去按《购买与出售协议》约定机制计算的调整金额确定.

以截至2024年3月31日CAL净资产账面值14.16亿美元计算,扣除需在

3,800交割前剥离的相关飞机及对应负债和超出万美元的现金等资产后,拟购买

12.41的标的公司净资产账面值为亿美元,减去按《购买与出售协议》约定机制

计算的调整金额,CAL100%股权的购买价格约为12.21亿美元(以美元兑人民

币汇率中间价1:7.1030计算折合约人民币86.73亿元).

同时,根据双方协商确定,上述购买价格中包含CAL相关递延所得税资产

2,940万美元,该部分对价将由Avolon于交割时留置,并于相关税务监管机构确

认最终金额后,将实际确认的金额支付予卖方.

4.交割前拟剥离的资产

其他

5根据双方约定,本次交易交割前CAL将剥离架已签署出售协议的经营租

赁飞机和10架订单飞机,以及超出3,800万美元的账面现金等资产.

5.本次交易完成的先决条件

(1)通过美国、哥伦比亚、菲律宾、越南的反垄断审查；

(2) CAL与相关金融机构完成融资协议签署.

6.交易方式交割安排

(1)交割日:交易的先决条件满足后的10个工作日或2025年1月7日敦

晚(纽约时间)；

(2)支付方式:现金支付；

(3)支付安排:卖方需在交割日10个工作日前向买方提供标的公司交割日

前一日经调整的预估净资产,并减去按《购买与出售协议》约定机制计算的调整

金额计算交易价格.在交割日,买方按照上述预估的交易价格向卖方支付对价.

40买方于交割日后日内向卖方提交最终交易价格及相关报表,双方需根据协议

约定机制确认最终交易价格,如最终交易价格低于交割日支付对价,卖方应于

个工作日内向买方偿还差额及相关利息；如最终交易价格高于交割日支付对价,

5买方应于个工作日向卖方支付差额及相关利息.

五、定价合理性分析

A股上市公司中暂无从事飞机租赁业务的可比上市公司,选取三家境外上市

公司截至2024年8月30日的市净率(PB) 倍数指标对比如下:序号上市公司名称上市证券交易所市净率倍数

1 AerCap 纽交所 1.12

2 AirLease 纽交所 0.71

3中银航空租赁香港联交所0.99

平均0.94

CAL 0.98

100由上表可见,本次公司收购CAL%股权交易的估值倍数与可比上市公司

市净率(PB) 倍数相当,交易定价具有公允性和合理性,未损害上市公司和中

小股东的利益.

六、股权收购资金来源

2024Avolon拟使用自有资金及自筹资金支付本次交易的收购价款.截至年

6月末,Avolon持有的非受限现金、飞机销售合约金额及可使用的贷款额度合计

82达亿美元,充沛的可用流动性能够完全覆盖本次股权收购相关的资金支出.

七、涉及购买资产的其他安排

本次交易不涉及人员安置、土地租赁和债务重组等情况,不存在其他利益相

关安排；公司不会因本次交易而新增关联交易,不会产生同业竞争,不存在关联

方因本次交易占用上市公司资金等方面的情况.

八、本次交易的目的和对公司的影响

本次交易有利于进一步发挥现有飞机租赁业务与标的公司飞机租赁业务的

规模效应和协同效应,利用Avolon广泛的融资渠道和融资成本优势,提升标的

公司飞机资产盈利水平,增强公司持续盈利能力,有利于进一步增强公司与航空

公司客户的关系,提升公司在全球飞机租赁行业的市场占有率和竞争力.

1,147本次交易完成后,Avolon自有、管理及订单飞机机队规模达到架,其

中,自有飞机647架,管理飞机40架,订单飞机460架,机队平均剩余租期约

None

7.2年,平均机龄约6.1年,继续巩固全球第二大飞机租赁公司地位,为全球64

个国家和地区的144家航空客户提供飞机租赁服务.(以Avolon截至2024年6

30月日机队情况测算)

九、本次交易面临的主要风险

1.本次交易尚需取得的批准、核准或备案包括但不限于:通过美国、哥伦

比亚、菲律宾、越南的反垄断审查等.以上批准、核准或备案能否完成以及完成

时间存在较大不确定性,提请投资者注意投资风险.

2.本次交易完成后,公司控股子公司Avolon将持有CAL100%股权并纳入

公司合并报表范围,Avolon将对CAL业务运营、融资安排等方面进行整合,整

合能否顺利实施以及整合效果能否达到预期存在一定的不确定性.同时,CAL

主营业务为飞机租赁业务,其经营业绩和财务状况受行业发展情况、客户信用情

况等多方面因素影响,如外部环境发生较大变化,可能对公司未来年度经营业绩

造成不利影响.提请投资者注意投资风险.

公司将根据本次交易的进展情况及时履行信息披露义务,敬请广大投资者注

意投资风险.

十、备查文件

1.渤海租赁股份有限公司2024年第四次临时董事会决议；

2.《购买与出售协议》及相关附属协议.”

三、债券受托管理人履职情况

长城证券作为“18渤金01、“18渤金02”、“18渤金03、“18渤金04、“18

05渤租”的债券受托管理人,为充分保障债券投资人的利益,履行债券受托管理

人职责,在获悉以上相关事项后,长城证券获取了相关公告情况,并就有关事项

与发行人进行了沟通确认,同时根据《公司债券受托管理人执业行为准则》的有

关规定出具本临时受托管理事务报告.

长城证券后续将密切关注发行人对本期债券的本息偿付情况以及其他对债

券持有人利益有重大影响的事项,并将严格按照《公司债券受托管理人执业行为

准则》、《募集说明书》及《受托管理协议》等规定和约定履行债券受托管理人

职责.

四、投资风险提示

受托管理人长城证券股份有限公司提请广大投资者关注发行人上述重大事

项,注意投资风险并做出独立判断.

五、受托管理人的联系方式

有关受托管理人的具体履职情况,请咨询受托管理人的指定联系人:

联系人:丁锦印、陈冬菊

联系电话:0755-23934048

(以下无正文)

(本页无正文,为《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格

投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》之盖章页)

长城证券股份有限公司

2024年9月24日

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