报告摘要:

OLED将逐步取代LCD,成为未来主流的显示技术之一,柔性OLED屏幕有望成为两年后的标配。与传统的LCD 相比,OLED 具备轻薄、响应时间短、对比度高、可视角范围大等特点,特别适合可穿戴、VR 等设备。而柔性显示需求则是OLED 取代LCD 的重要驱动力。短期来看,柔性显示为电子产品提供了创新点,如曲面电视、曲面手机等,但从本质上来看,柔性的显示形态,将极大的扩展显示屏的适用场景。作为人机交互中信息流的最主要出口,柔性显示屏将带动消费电子产业进入到新一轮的创新时代。

成本大幅下降,产能不断提升,OLED 大规模应用的条件已经基本成熟。OLED 结构相对简单,理论上成本将低于LCD,但由于良率问题价格居高不下,阻碍了OLED 技术的导入。随着技术不断成熟,OLED价格大幅下降, 到2016 年Q1价格开始首度低于同尺寸LCD。同时,除了韩系厂商外,中日台大力布局OLED 产线,产能集中在2017 年下半年释放,全球范围内OLED 产能不足的问题将得到解决。在16 年至17 年1H,OLED 以韩系产能为主,渗透率将持续小幅度提升。到2017 年下半年,随着国产线的陆续投产,OLED 将迎来真正的爆发式放量。

OLED 技术的导入搅动现有格局,面板产业链洗牌在即。从供应链来看,OLED 为自发光器件,不需要背光源,仅需要一层偏光片,OLED 替代LCD 将降低对背光膜材、LED、液晶、偏光片、玻璃基板等用量的需求,而OLED 有机材料、驱动IC、生产设备、柔性基板等厂商将迎来快速发展期。柔性显示技术使用塑料基板替代玻璃基板,同时将影响显示屏触控方案的选择。我们从面板、装备、驱动IC、触摸屏四个环节给出推荐思路与标的: