业绩符合预期。前三季度公司实现营业收入68.8 亿元，同比增长10.99%；净利润-5845.05 万元，同比增长18.96%；扣非净利润-5090.79 万元，同比增长18.96%；每股收益-0.05 元，符合预期。

入选广东云计算试点，电子政务云平台潜力巨大。2016 年8 月12 日，公司电子政务云服务平台成功入选广东省2016 年度云计算应用试点项目。公司电子政务云服务平台通过产业化推广，已经在政府机构、企事业单位得到了广泛应用。此次成功入选广东省2016 年度云计算应用试点项目，充分表明业界对其在电子政务行业影响力和研发能力的高度认可，未来公司有望以此为契机进一步拓展电子政务云市场。

协同创新, 助力广州大数据产业发展。近日公司与浪潮集团、大数据交易服务有限公司等五家单位当选为广州大数据产业协同创新联盟主席单位。公司在大数据领域积淀深厚，相继开发完成了“北明大数据平台“、“智慧城市大数据分析平台”、“ 政务大数据分析平台”、“ 金融大数据分析平台”、“ 电力营销大数据分析平台”、“电子商务精准营销大数据平台”以及“企业大数据预测、优化、决策支持系统”等多个解决方案，并在教育、医疗、政法、税务、电子政务、金融、能源、电力、企业等行业得到了有效应用，随着大数据时代的到来，公司有望率先抓住行业机遇。

土地资源优势持续增强，为公司发展提供资金保障。公司在石家庄主城区黄金地段拥有五块土地，占地1230 亩土地，去年已成功拍卖两块，总价款64.42亿。剩余三块土地随着京津冀一体化建设，价格有望继续走高。不论是进行外延并购，还是加强产品研发，土地资源都将为公司未来发展提供充足的资金保障。

投资建议：公司多种行业解决方案上线，核心竞争力显著提升，此外在云计算和大数据领域的长期布局，前景广阔。公司土地资源优势将为后续外延发展战略提供资金支持，预计2016-2017 年EPS 0.26、0.35 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价18 元。

风险提示：新业务进展不及预期。