事件概述：2023 年12 月8 日，中共中央政治局召开会议，会议指出，要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。会议由中共中央总书记习近平主持。
两大计算机行业“国家队”有望迎来新机遇。1）中国电子：“PKS”体系为核心，打造自主可控生态。中国电子是中央直接管理的国有重要骨干企业，是以网络安全和信息化为主业的中央企业，是兼具计算机CPU、操作系统等关键核心技术的企业，构建了兼容移动生态、与国际主流架构比肩的安全先进绿色的“PKS”自主计算体系和应用生态与产业共同体。中国电子旗下包含上市公司17家。中国电子的信创产业布局，是以PKS 体系为核心，打造从芯片、操作系统、数据库、网络安全、整机服务等全方位的产品和服务。2）中国电科：网信事业“国家队”，国家战略科技力量。中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，是我国军工电子主力军、网信事业“国家队”、国家战略科技力量。目前，中国电科拥有包括47 家国家级研究院所、700 余家企事业单位。
上市公司方面，中国电科相关上市公司19 家。中电科的信创布局以网安、操作系统、数据库、信创集成等方面为主，具有卫士通、绿盟科技、太极股份、海康威视、电科数字等重要资产。两大“国家队”的持股企业中，太极股份持有人大金仓51%的股份；中国软件持有达梦数据25.21%的股份；中国长城持有飞腾信息28.04%的股份。
达梦数据上市进程推进，信创长期潜力有待进一步挖掘。根据wind，达梦数据于12 月7 日晚发布上市相关系列公告，距上次公告已有一年左右时间时间。达梦也于此次公告中新增2023H1 财务数据等信息，2023H1 收入2.9 亿元，同比增长15%，需求端仍保持稳健增长。同时，截至2023 年中报，中国软件持有达梦数据约25%股份。由于达梦是国产数据库龙头，上市相关工作开始进展有望给整个数据库乃至信创版块带来催化，信创以及国企改革持续推进下国产软硬件龙头迎来长期机遇。
中国电子与华为联合打造“鹏腾”生态，简化生态伙伴的软硬件适配。据《中国电子报》在2023 年7 月12 日报道，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司决定合并鲲鹏生态和PKS 生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。当前，在政府、运营商、金融、电力等国计民生相关行业的核心业务场景，服务器和PC 机已形成鲲鹏和PKS 两大主流生态。构建统一的“鹏腾”生态，将简化生态伙伴的软硬件适配和认证，便于开发更多形态的产品，覆盖云、数据中心、边缘、PC 终端等全场景，基于“鹏腾”生态的产品与解决方案也将更加丰富，有机会在更多的行业中应用落地，更好地赋能千行百业的数字化。
国企改革“新三年”开启，顶层指导催化国企改革进程。2020 年6 月发布了《国企改革三年行动方案（2020-2022）》（老三年计划）；2023 年6 月再次发布了《国有企业改革深化提升行动方案（2023—2025 年）》（新三年计划）。
党的十八大以来，中央企业先后完成27 组49 家战略性重组和专业化整合，国务院国资委新组建、接收13 家企业，监管中央企业的数量从116 家调整至98家。
习近平总书记在《求是》杂志上第四次强调高水平科技自立自强。2023 年8 月1 日，习近平总书记在《求是》杂志发表重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。文章提到，要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模。国资委召开系列会议，强调了上市央企并购重组工作，持续深化国有企业改革，助力高水平科技自立自强。
信创各类标准陆续落地，释放出行业加速重要信号。2023 年7 月28 日发布的《安全可靠测评工作指南（试行）》对计算机终端和服务器搭载的中央处理器（CPU）、操作系统以及数据库等基础软硬件产品信创测评进行了规范。2023年7 月12 日发布的《交通运输信息技术应用创新测评总体要求》，对交通运输行业的信创测评进行了规范。2023 年8 月7 日发布的《关于操作系统政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》和《关于便携式计算机政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》，财政部会同工业和信息化部分别研究起草了操作系统和便携式计算机的政府采购需求标准。2023 年8 月8 日发布的《关于台式计算机政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》和《关于数据库政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》，财政部会同工业和信息化部分别研究起草了台式计算机和数据库的政府采购需求标准。
重要订单密集落地，逐步夯实信创发展进程。2023 年7 月27 日，麒麟软件独家中标中国邮政集团服务器操作系统采集项目，采购量超六万套，进一步扩大了麒麟操作系统生态，释放出信创加速推进的重要信号。2023 年8 月3 日，麒麟软件中标中交集团国产桌面操作系统框架采购项目，独家中标6 万台桌面OS，进一步推动信创落地进程。2023 年7 月13 日，中信银行40 多亿国产服务器采购份额项目，明确要求投标人资格必须是信创服务器厂商，围绕ARM、C86 两类国产服务器展开。
投资建议：我们在《重视信创与国企改革叠加重要机遇》以及信创总舵主第一次、第二次电话会议中多次强调：信创是计算机行业的“军工”，下游投入的决心、力度和确定性是明确的，行业、政府信创推进有望持续加速，最高层多次重点强调，高水平科技自立自强是科技产业发展的长期主线。在建立关键核心技术攻关新型举国体制的大趋势下，国企改革势在必行，中国电科、中国电子等央企集团有望迎来深化改革的重要红利。同时，“鹏腾”生态融合大趋势下信创产业也迎来新的机遇。建议重点关注信中电子、中电科两大集团旗下中国软件、太极股份、深桑达、易华录、电科数字、电科网安等上市公司。
风险提示：政策落地不及预期；国企改革进程不及预期；行业竞争加剧。
