本报告导读:

近期国务院力挺创业创新, 加快发展创业孵化服务,我们预计未来有望出台政策细则。6.18-6.22 为“深圳国际创客周”,强主题风口建议继续增持深圳华强、深赛格。

摘要:

投资建议:国务院力挺、深圳创客联盟成立并迎来创客周,我们判断创客战略未来有望持续受政策扶持。创新孵化器平台企业迎来强主题投资机会,建议增持深圳华强、深赛格。经济新常态下,“中国创造”主题有望持续受政策支持,而高科技的智能硬件领域为重要方向。深圳华强、深赛格作为创客联盟里唯一的 A 股上市公司,根植深圳创新土壤、依托华强北信息产业集群优势,我们看好“双子星”后续创客平台落地能力,未来有望持续为市场输送科技上市企业。

强主题来临,国务院发文力挺创业创新。据中国政府网信息,国务院 6.16 发布推进创业创新政策意见,将完善相关体制机制、构建普惠性政策扶持体系,推动资金链引导创业创新产业链。加快发展创业孵化服务是意见核心思想,并做大做强众创空间;引导和鼓励各类创业孵化器与天使投资、创业投资相结合,完善投融资模式;完善和鼓励国内资本与境外合作设计新型创业孵化平台,引进境外先进创业孵化模式,提升孵化模式。继 2015 年 1 月李克强总理调研柴火创客空间,并于 3 月正式将创客写入政府工作报告后,本次国务院再次发文力挺创业创新、肯定创客精神。

创客联盟日前启动,深圳有望成为全国信息产业创新梦工厂。创客联盟主要发起成员包括深圳华强、 深赛格、 腾讯创业基地、前海国际资本管理学院等主流机构,旨在构建集交流/成长/上市于一体的创业生态集群,涵盖创客空间、孵化器、创业投资/教育、众筹平台、供应链服务等核心机构。作为最具活力的创新城市之一,深圳创客联盟有望依托政策支持、产业科技发达等优势逐渐成为全国智能硬件创新孵化平台,并有望持续为资本市场输送上市企业。

腾讯示范作用显著,华强/赛格孵化器平台价值凸显。华强北为全国电子信息产业集群大本营,多年来走出不乏如马化腾等创新企业家。华强/赛格作为同区位企业且均具有创客平台,在顶层设计力挺背景下, 我们判断“双子星”后续有望持续受市场追捧: 收购湘海电子后,深圳华强将通过横向并购、纵向嫁接互联网资源进行上下游资源整合,预计未来成为元器件分销龙头概率较大(直面万亿级别市场),后续将围绕分销产业/创客平台夯实生态建设;深赛格是深圳国企改革核心受益股, 新一届市委常委名单确认后深圳改革有望提速;在与宜安科技达成战略合作后市场对公司转型预期进一步加强,我们预计将围绕产业链上下游及供应链金融等领域发力业务转型。

催化剂:创业创新扶持政策细则出台;创客平台孵化出新项目

风险提示:孵化平台耗用资金影响企业盈利;孵化周期较长。