本报告导读：

上海住房十三五规划以保障人民住房需求为着力点，调控思路从需求端转为供给端，土地供给端明显改善，租赁住房比例大幅上升

摘要：

上海十三五规划中土地供给改善明显。2017 年7 月7 日，上海市出台《住房发展“十三五”规划》，土地端供给增加明显。“十三五”期间，住房用地预计供应5500 公顷，比“十二五”同增20%；新增住房总套数比“十二五”同增60%，预计新增供应各类住房约170 万套，合计约12750 万平。十三五要求上海常住人口控制在2500 万，截止2016 年底，上海总人口约2420 万人，则新增170 万套住房完全可以覆盖新增80 万人口的住房需求。

政策调控思路从需求端转为供给端，长效机制渐显。土地端供应情况大为改善，有利于稳定市场对于上海供应缩减的紧张预期，保障市场长期稳定发展。自年初住建部要求各地根据去化调整供应量后，各地纷纷加大供应量，预计从土地端扩大供给，稳定市场长期预期，将成为今后住房长效调控机制的常态。

构建购租并举体系，落脚在于保障住房需求。此次“十三五”规划聚焦“住房市场体系”及“住房保障体系”，落脚点在于保障居民住房需求。十二五规划中，各类保障性住房占新建住宅总套数的60%；十三五规划中，保障及租赁性住房供给套数占新增供应74%，商品住宅比例进一步降低，保障及租赁性住房比例上升。其中，租赁住房大幅增长，十三五规划新增租赁住房约70 万套及住房租赁企业代理经租房源30 万套（十二五规划中仅20 万套公租房），引导居民通过租房解决居住问题，提高存量房利用效率。

持续规范市场，贯彻实施调控政策。规划要求加强和完善房地产市场调控政策措施，细化房地产交易规则，规范商品房销售行为，严厉查处房地产企业违规违法行为，坚决从重打击中介机构的违规违法行为。上海市政府将继续严格规范市场秩序，明确各区政府主体责任，此举有利于肃清市场经营不规范现象，贯彻实施调控政策。

精选主题，业绩为王。2017 年，在行业政策和流动性边际持续收紧的环境下，行业集中度将加速提升，重点推荐行业龙头和都市圈主题标的。推荐：1）区域主题：粤港澳大湾区，包括临深区域（天健集团、招商蛇口、华侨城A）、珠海区域（格力地产，受益华发股份）、广州区域（保利地产）；大上海（新城控股），西南区域（金科股份，蓝光发展），贵阳区域（中天金融）；2）雄安双雄：荣盛发展、华夏幸福；京津冀主题推荐北京城建、首开股份；3）龙头房企受益于竞争优势的增强和集中度的提升，业绩稳健，分红稳定，推荐：保利地产、万科A、华侨城A、招商蛇口。