1、板块表现回顾：业绩持续修复，配置价值逐渐显现截至2023年10月24日，计算机指数较年初上涨4.52%，三季度以来涨幅有所回落。2023年上半年，在AIGC浪潮下，基金持续加仓计算机板块，三季度配置规模和配置比例环比有所下降。三季度，计算机板块整体收入和利润增速分别为5.6%、20.2%，业绩持续修复，板块估值也接近2018年以来的历史均值水平，计算机板块配置价值逐渐显现。

2、两大核心趋势：AI创新加速，华为逐渐突破（1）ChatGPT横空出世，推动AI创新加速。巨头积极布局，国内外大模型快速升级，产业落地加速。AIGC在办公、金融、电商等场景具有广阔应用前景，部分AI应用已经实现定价体系的升级，商业逻辑逐渐兑现。8月国内AI监管办法开始施行标志着AI产业落地，大模型逐渐步入规模化商用阶段。（2）自主可控是必由之路，国产化全面推进。国家高度重视自主可控，国产化有望全面推进。7月以来信创招投标取得积极进展，金融、运营商等行业资金保障度高，有望保持快速增长节奏。2023年8月，华为Mate 60 Pro上线，麒麟芯片回归，并预装自主研发的HarmonyOS 4.0操作系统。华为逐渐突破，鲲鹏、昇腾、鸿蒙等国产化生态持续完善，有望构建坚实的国产化软硬件底座。

3、紧跟产业趋势，迎接计算机板块的春天

（1）人工智能：AI应用星辰大海，积极拥抱AIGC浪潮；（2）信创：投标进展积极，华为份额逐渐提升；（3）数据要素：政策密集出台，价值有望加速释放；（4）智能汽车：软件定义汽车大势所趋，产业价值有望重构；（5）信息安全：国家高度重视，关注边际变化。

风险提示：行业IT支出不及预期；市场竞争加剧；人才流失风险。