核心观点：

关注：（1）半导体产业链：美埃科技+盛剑环境；（2）盐湖提锂技术：

久吾高科；（3）主线：三联虹普+大地海洋+瑞晨环保+英科再生+三峰环境+高能环境+瀚蓝环境。

“加快科技自立自强步伐”下半导体国产替代进程加速，关注美埃科技、盛剑环境等半导体产业链企业。4 月16 日出版的第8 期《求是》杂志发表习近平主席的重要文章《加快构建新发展格局 把握未来发展主动权》，其中提出必须加快科技自立自强步伐、解决外国“卡脖子”问题，半导体等高端设备国产替代有望提速，工艺研发进程快速推进。

伴随半导体等产能加速扩容，半导体洁净室龙头美埃科技、泛半导体产业工艺废气治理龙头盛剑环境均有望受益。

久吾高科盐湖提锂项目连中几元，国内盐湖开发有望提速。2023 年至今，吸附段-久吾高科近期与西藏中鑫签订班戈错盐湖2000t/a 氯化锂中试BOT 合同，与辰宇矿业签订吉布茶卡盐湖2000 吨氯化锂中试BOT 协议（投资2.93 亿元）；膜段-久吾高科此前先后中标盛新锂能阿根廷SDLA 盐湖 2500t/a 氯化锂膜段精制项目、新疆国投罗钾罗布泊盐湖5000t/a 老卤提锂膜处理系统工程项目（合计投资超1.1 亿元），盐湖提锂项目招投标有望持续加速。此外，2022 年年底青海省发布《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设促进盐湖产业高质量发展若干措施》，提出引进大型央企并整合相关企业建立“中国盐湖集团”、加大盐湖资源勘探，盐湖提锂技术方向大有可为，建议关注具备吸附剂产能、膜工艺包自研优势的企业，如久吾高科、蓝晓科技等。

居民直饮水&工业再生水万亿空间加速，关注设备、工艺提供商。伴随居民端生活质量要求、工业端环保要求的提升、工业水指标短缺，预计未来居民直饮水以及工业污废水资源化需求将不断增长，万亿空间有望加速：（1）直饮水：根据“（2021 年全国市区人口+市区暂住人口）（合计约10.5 亿人）*人均自来水用量（70m3/人）*饮用水占比（7.5%）*直饮水价格（200 元/m3）”测算得终局模式下售水市场规模超万亿元；（2）工业水：根据2021 年工业用水总量（1050 亿m3）*再生率（25%）*非居民水价（假设为5 元/ m3）测算得再生水市场需求超1300 亿元。

建议关注：金科环境、威派格、赛恩斯、大禹节水等。

建议关注：（1）半导体产业链：美埃科技（半导体洁净）、盛剑环境（泛半导体产业工业废气治理）；（2）盐湖提锂技术：久吾高科、蓝晓科技等；（3）高品质用水：金科环境、赛恩斯、威派格、大禹节水、三达膜等；（4）细分领域小龙头：三联虹普（再生新材料）、大地海洋（垃圾分类回收）等；（5）垃圾焚烧：三峰环境、瀚蓝环境、旺能环境等。

风险提示。新业务布局不及预期；疫情反复风险；政策变动风险等。