中信证券股份有限公司
关于福立旺精密机电（中国）股份有限公司
2024年半年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为福立旺
精密机电（中国）股份有限公司（以下简称“福立旺”或“公司”或“上市公司”）
首次公开发行股票并在科创板上市及公开发行可转换公司债券的保荐人，于
2023年1月16日与公司签订保荐协议，自签署保荐协议之日起，承接原保荐人东吴证券股份有限公司尚未完成的持续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作概述
1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场
检查的工作要求。
2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的
权利义务，并报上海证券交易所备案。
3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展
持续督导工作，并于2024年8月20日对公司进行了现场检查。
4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：
（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；
（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度；
（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关
内部审议文件、信息披露文件；
1（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策
程序文件，查阅募集资金专户银行对账单和募集资金使用明细账，关注募集资金专户存储和使用情况；
（5）对公司高级管理人员进行访谈；
（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开信息查询；
（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；
（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）核心竞争力风险近年来，公司依靠掌握的核心技术和关键生产工艺为众多国内外知名客户提供精密金属零部件，核心技术和关键生产工艺是公司持续发展的动力，也是公司保持市场竞争力的重要基础。而核心技术和关键生产工艺的研究、开发很大程度上依赖于专业人才，尤其是核心技术人员。若未来公司核心技术人员流失甚至核心技术或关键生产工艺泄密，将对公司的生产经营造成不利影响。
（二）经营风险
1.产能扩张及利用率不足的风险
公司进一步增大固定资产投入后，若无法持续获取客户订单、下游市场竞争格局发生重大变化或技术与产品出现重大升级革新，则可能导致产能利用率持续下降，固定资产未来可收回金额低于其账面价值，进而导致固定资产出现减值风险，对公司盈利状况造成不利影响。
22.汇率变动风险
公司外销收入主要使用美元结算，未来美元汇率波动既会影响公司外销产品的市场竞争力，也会对公司汇兑损益产生影响，从而对公司经营整体业绩产生影响。
3.存货跌价风险
公司的产品主要根据客户需求定制化开发，采用根据订单及需求预测进行生产的生产模式及“以产定购”的采购模式，由于公司产品细分品类众多，产品呈现规格多、批次多、单价低等特点，为了降低原材料单批次采购成本，或避免单批次生产余料浪费等，公司存在部分存货的备货量暂高于需求的情形，从而导致该部分存货的库龄较长，跌价风险相对较高。同时，公司为了维护与主要客户的关系，在维持该客户总体毛利率的前提下，可能会承接部分负毛利的产品订单，导致部分存货可变现净值低于账面价值，从而产生存货跌价情形。
未来，随着业务规模的进一步扩大，若公司的存货管理能力未能及时跟进，或承接的负毛利产品持续增加，公司的存货跌价风险将进一步增加。
（三）行业风险
因精密金属零部件的下游应用行业十分广泛，客户群体遍布汽车、计算机、通信、消费电子、电动工具、新能源、医疗器械等众多行业，不同下游应用行业对金属零部件产品的精密度要求各不相同，且行业内主要产品均为非标准件、不同应用领域产品的加工工艺差距较大，行业内企业在各类细分产品上均呈现相对独立的竞争格局。近年来，3C 行业因用户渗透率趋于饱和导致产品出货速度放缓甚至小幅下降，汽车行业则受销量基数及宏观经济环境等因素的影响产销量出现下滑，电动工具行业整体发展缓慢。若未来下游行业的市场需求持续下降或终端应用产品的销量不及预期，公司的精密金属零部件产品的市场需求将下滑，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（四）宏观环境风险
虽然报告期内公司产品直接向美国出口的金额较低，但公司部分下游客户的终端产品存在销往美国的情形。因此，中美贸易摩擦可能会影响到公司下游客户，
3继而可能沿产业链间接影响公司。若未来中美贸易摩擦持续升级，可能对公司下
游客户经营状况产生不利变化，进而影响公司产品销售。
四、重大违规事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2024年半年度，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：万元
主要会计数据2024年1-6月2023年1-6月本期比上年同期增减(%)
营业收入55321.5140109.1537.93归属于上市公司股东的
4580.352407.0990.29
净利润归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净3509.581409.57148.98利润经营活动产生的现金流
7954.179422.10-15.58
量净额本期末比上年同期末增减
主要会计数据2024年1-6月2023年1-6月（%）归属于上市公司股东的
155883.13154848.510.67
净资产
总资产342687.06333427.872.78
主要财务指标2024年1-6月2023年1-6月本期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股）0.190.1435.71
稀释每股收益（元／股）0.190.1435.71扣除非经常性损益后的
0.140.0875.00
基本每股收益（元／股）加权平均净资产收益率
2.911.63增加1.28个百分点
（%）扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率2.230.95增加1.28个百分点
（%）研发投入占营业收入的
10.7610.60增加0.16个百分点比例（%）
2024年6月末，公司总资产为342687.06万元，同比增加2.78%；归属于上
市公司股东的净资产155883.13万元，同比增加0.67%，公司资产规模较为稳定。
42024年上半年，公司实现营业收入55321.51万元，较上年同期增长37.93%，
主要系2024年上半年消费电子行业整体复苏明显，市场需求稳步提升，业务量稳定上涨，且公司新产品、新料号导入大客户较为顺利，新导入产品市场需求良好。
2024年上半年，公司实现归属于母公司所有者的净利润4580.35万元，较
上年同期增加90.29%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润
3509.58万元，较上年同期增加148.98%。公司归属于母公司所有者的净利润上
升的主要原因为2024年上半年公司下游行业景气度有所提升，业务量稳定上涨，公司营业收入同比显著增长，且产能利用率和综合毛利率同比有所上升。
2024年上半年，公司基本每股收益和稀释每股收益同比增加35.71%，扣除
非经常性损益后的基本每股收益同比增加75.00%，加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权净资产收益率较上年同期同比增加1.28个百分点，主要系扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润增长所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）公司的核心竞争力
1．技术储备及强大的研发实力
公司自成立以来一直专注于精密金属零部件的研发、制造和销售。经过多年的发展和经验积累，公司已在精细线成型、高精密车铣复合成型、金属嵌件注塑成型、金属粉末注射成型、高速连续冲压成型、管件 3D 折弯成型、微米级金属湿拉等金属精密成型工艺和生产环节中掌握多项核心技术。公司拥有由关键核心技术、专利等组成的技术工艺体系，该体系是保障公司长期高质量发展的关键。
目前，公司核心技术主要包括13项技术：高精密性异型簧成型技术、耐疲劳卷簧高效成型及检测技术、高稳定性精密拉簧、压簧、扭簧成型及检测技术、
高精密大吨位连续冲压成型技术、异型金属驱动管总成生产及检测技术、高精密
金属射出成型控制技术、高精密车铣复合加工技术、高性能弹性连接器生产及检
测技术、多工艺组合连线生产技术、电池包铜铝材软硬排焊接、高精密金刚石微
细母线拉拔技术、高精密微细钢丝扭转性能检测技术和金属旋压技术。
52．客户资源及长期稳定的战略合作关系
公司凭借多年积累的客户资源以及同客户形成的长期战略合作关系，受益于下游供应链体系有严格的准入流程及标准，随着零部件制造商加工精度与质量管理水平的提高，良品率、产品质量逐年提高，成本逐年下降，形成了壁垒。
3．经验丰富的管理团队以及专业化的人才梯队
经过数年的人才培养和团队建设，拥有了一支超过400人的专业技术研发人员，公司的核心技术人员为许惠钧先生、黄屹立先生、许中平女士，公司创始人许惠钧先生从事精密金属零部件加工超过40年，作为公司核心技术人员参与了多项核心技术的研发工作，带领研发团队，不断攻坚克难，为客户解决精密金属零部件制造难题，对 3C 类、汽车、电动工具及光伏领域涉及精密与超精密金属零部件加工技术具有独到的见解和较深的造诣。
公司非常注重技术团队建设，在长期发展中形成了先进的人才引进和培养机制，并完善了技术人才的聘用、管理和培养制度。公司持续引进富有经验的技术人员，增强公司技术人员的储备，保持研发团队的活力。公司积极开展技术人员的在职培训，确保技术人员始终掌握行业内的先进设计思路、研发方法和生产工艺。
（二）核心竞争力变化情况
本持续督导期间，保荐人通过查阅同行业上市公司及市场信息，查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈等，未发现公司的核心竞争力发生重大不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化
单位：万元
项目2024年1-6月2023年1-6月变化幅度（%）
费用化研发投入5955.294253.2240.02
资本化研发投入---
研发投入合计5955.294253.2240.02
研发投入总额占营业收入比例（%）9.948.63增加0.16个百分点
6项目2024年1-6月2023年1-6月变化幅度（%）
研发投入资本化的比重（%）---
公司2024年上半年研发投入金额为5955.29万元，较上年同期增加1702.07万元，同比上升40.02%，主要因为公司加大研发力度，截至2024年6月末研发人员432人，同比增加125人，增幅40.72%，研发人员工资有所增加。
（二）研发进展进展技预计总具体序项目名本期投累计投或阶术投资规拟达到目标应用号称入金额入金额段性水模前景成果平实现电池在使用过程中，当电池内部温度新能源行
达到一定温度时，实车用汽业
小批现自动断开连接，等配成型领
11800922.431259.22量试电池内部温度降下来汽车
及加工先制之后能够实现自动连工艺的水
接继续使用，从而提研发平高电池耐用性和安全性能
1）提高工艺制程一致
性或工艺，质量稳定高稳定行性；2）优化工艺，通性超弹业小批过快速加热线材坯料性材料领
2 1500 959.32 1232.97 量试 端面，使得熔化后的 3C
加工成先制镍钛合金材料在表面型工艺水
张力作用下，直接形的研发平
成端面圆角，有效提高加工效率。
利用电化学加工技 行 3C、
PECM-术，精密度达到2-5业汽高精密小批μm，可变加工间距 领 车 、
3脉冲电20001354.191678.08量试
10-400 μm，可应用于 先 电 动
解工艺制精微成型及加工复杂水工具的研发外形的产品。平等多功能1）内胆侧壁厚度达到行
小 家 电 1.0mm，实现荷叶仿生 业小批
自动化不粘技术，达到煮饭领小家
41600446.51810.2量试生产工后不粘锅的目的。2）先电制
艺改进产出新一代轻音、浮水
及组装动切削、均绞等厨房平
7检测技电器
术的研发车铣复
形状不均匀的产品， 行 3C、合及非
均匀壁厚，大幅度降业汽轴对称小批
低零件加工成本，缩领车、
5旋压及300171254.19量试
短零件制造周期，保先电动翻边工制
证零件加工质量，提水工具艺的研高零件加工效率。平等发提 高 冲 1）达到高等级冲裁精 行 3C、
压 精 密 度要求±0.01mm，折弯 业 汽小批度 及 光 在±0.02mm 以内；2） 领 车 、
630092.96175.09量试
亮带工提高金属产品冲裁面先电动制
艺的研光洁度，达到无屑加水工具发工的效果平等
1）降低铝合金表面张力，提升表面润湿性，高品质抑制化学抛光过程行
金属件中，金属磷酸盐和金业阳极氧属硫酸盐在铝合金表批量领
7 化 表 面 300 60.19 280.9 面和化学抛光槽底部 3C
出货先处理工的沉积，2）减少阳极水艺的研氧化膜表面孔洞及缺平发陷，形成有序多孔的阳极氧化膜，减少了阳极面花的比例。
汽配管行件及转业实现转动轴的自动回轴自动方案领
8400209.35209.35卷功能，大幅度提高汽车
化组装验证先汽配件市场占有率技术的水研发平高稳定
行 3C、性弹性提升流程自动化程度业汽体拉伸
方案和检测自动化程度，领车、
9复位及500150.77150.77
验证提高产品良率，带来先电动性能检间接经济效益水工具测技术平等的研发金 属 粉 1）改进金属粉末注射 行 3C、末射出方案及催化脱脂工艺一体业汽
101200103.4103.4
脱脂烧验证化设备，提升生产效领车、结一体率；2）加热过程更加先电动
8化成型均匀和稳定，从而确水工具
工艺的保烧结过程的质量和平等研发一致性
注 塑 塑 行 3C、优化射出成型生产流胶射出业汽程，实现高精度和高成型及方案领车、
111200161.24161.24品质的产品生产，满
检测技验证先电动足消费者对产品品质术的研水工具的不断提升发平等金属表项目行面处理立开发出新的阳极挂业之阳极项，具，实现自动化挂支，领
12 挂 支 设 800 183.15 183.15 3C
可行进一步提高工作效先备及工性评率。水艺的研估平发行光伏用业
研发 0.011mm 不锈钢印刷丝方案领
13600163.82564.78丝拉拔，完成织网和光伏
网的研验证先整经设备设计工作。
发水平
采用莫顿工艺，有效行地控制碳钢材料的晶业光伏用小批
体形貌组织，提升钢领
14黄铜丝1000388.08958.12量试光伏丝强度。实现 35μm以 先的研发制
下母线拉拔生产，满水足原材料自制生产。平行
推动0.034及以下规
33模双业
小批格钢丝量产可行性，双模拉领
1540060.28371.43量试断丝率控制在2%以光伏
拔设备先制内，成材率控制在研发水
65%以上。
平研发可连续拉拔至线行
金 钢 线 径 25-40μm，强度在 业高 碳 母 方案 5000Mpa 以上的母线 领
16500143.39143.39光伏
线盘条验证盘条，进一步满足金先的研发刚线母线细线化及强水度要求。平研发线径 30-50μm，破 行钨丝母方案断拉力值为同规格碳业
17线的研10039.5339.53光伏
验证钢的1.2～1.3倍高耐领发
腐蚀钨丝母线，推动先
9下游硅料生产薄片水化。平通过热效应工艺，改行热效应善金刚母线的残余应业
改变母方案力，改善圈径及通条领
1820042.2642.26光伏
线线性验证性的稳定性，提升产先的研发品合格率，综合合格水率提升10%-15%。平行研发最新的印刷网光伏用业版，降低印刷过程中印刷网方案领
1920085.61143.25银浆使用量，提升电光伏
版的研验证先
池片发电效率，填补发水国内技术空缺平
小家电项目1、实现新一代免手行
自动化立洗、静音破壁机2、实业
生产组项，现原汁机榨汁率能够领小家
202000217.81217.81
装及检可行达到50%以上，其他先电测技术性评水果能够保持在40%水的研发估左右。平合
/169005955.298979.13////计
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
本持续督导期间，保荐人通过查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈，基于前述核查程序，保荐人未发现公司存在新增业务。
九、募集资金的使用情况及是否合规
本持续督导期间，保荐人查阅了公司募集资金管理使用制度、募集资金专户银行对账单和募集资金使用明细账，并对大额募集资金支付进行凭证抽查，查阅募集资金使用信息披露文件和决策程序文件，实地查看募集资金投资项目现场，了解项目建设进度及资金使用进度，对公司高级管理人员进行访谈。
基于前述核查程序，保荐人认为：本持续督导期间，公司已建立募集资金管理制度并予以执行，募集资金使用已履行了必要的决策程序和信息披露程序。针对募集资金进度与原计划存在不一致的情形，公司对相关项目进行延期，并已履行了必要的决策程序和信息披露程序。基于前述检查未发现违规使用募集资金的
10情形。保荐人将持续关注公司的募投项目投资和建设情况，并督促公司按照相关
法律法规履行信息披露义务。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况
截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股情况如下：
单位：万股
2024年上
股东或董监期末持股期初持股半年股份增减变动任职高名称数量数量增减变动原因量
WINWIN
OVERSEAS 资本公积转增
控股股东11673.048337.893335.15
GROUP 股本
LIMITED
实际控制人、董事
许惠钧长、总经理、核心技---不适用术人员
洪水锦实际控制人、董事---不适用
实际控制人、董事、
许雅筑---不适用副总经理
尤洞察董事、董事会秘书---不适用
刘琼独立董事---不适用
郭龙华独立董事---不适用
张征轶独立董事---不适用
王曾副总经理---不适用
贺玉良副总经理---不适用
陈君财务总监---不适用
史秀侠监事会主席---不适用
郑秋英职工监事---不适用
陈秀平监事---不适用资本公积转增
黄屹立核心技术人员1.070.760.30股本
二级市场买卖、
许中平核心技术人员1.570.960.61资本公积转增股本
112024年上半年，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员
持有的公司股份不存在质押及冻结的情况。
十一、保荐人认为应当发表意见的其他事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现应当发表意见的其他事项。
（以下无正文）12（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于福立旺精密机电（中国）股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告》之签署页）
保荐代表人：
汤鲁阳方磊中信证券股份有限公司年月日
13
